Деятельность любого предприятия подвержена нарушению ее экономической безопасности из-за нестабильности внутри самого предприятия и множества внешних факторов. Факторы риска, оказывающие влияние на экономическую безопасность деятельности компании, можно классифицировать по различным признакам.
Основная классификация факторов риска – это разделение всех факторов на две большие группы. Первая группа включает в себя предвидимые факторы. Это те факторы риска, которые известны экономической теории, с которыми приходилось сталкиваться на практике, и после их изучения они были занесены в определенный список факторов риска. Но могут встретиться такие факторы риска, о которых раньше специалисты не слышали и не знали. При анализе риска на предприятиях эти факторы риска ранее не принимали во внимание. Их относят ко второй группе, к непредвидимым факторам риска. Основной задачей при осуществлении анализа факторов риска, влияющих на деятельность предприятия, является поиск возможностей сужения круга непредвиденных факторов риска.
Следующая классификация факторов риска – это разделение их на внешние и внутренние. К внешним факторам риска относят те факторы, которые происходят в среде, окружающей предприятие, а к внутренним относят факторы риска, имеющие отношение к среде внутри самого предприятия. Ниже предлагается схема функциональных связей предприятия, на которой наглядно представлены факторы, влияющие на предприятие извне (рис. 1).
На этой схеме мы видим, как множество потоков (финансовых, кадровых, информационных и т.д.) пересекается в одной точке, обозначающей само предприятие. Эти потоки характеризуют перемещение и потребление различных ресурсов, в том числе инвестиций, сырья, технологий, денежных платежей, готовой продукции и т.д. Эти перемещения осуществляются в условиях определенной социально-экономической и природной среды. Свойства среды показаны на рисунке объемными стрелками. Эти свойства связаны с погодно-климатическими факторами, социально-демографической ситуацией в регионе, социально-политическими условиями, состоянием потребительского рынка, покупательной способностью денежной единицы и уровнем жизни населения в данном регионе. Социально-демографическая ситуация характеризуется избытком или недостатком рабочей силы с разделением по категориям работников, что позволяет судить об имидже той или иной профессии в данном регионе. Социально-политическая ситуация характеризуется общей обстановкой в регионе, уровнем социальной напряженности в обществе. Ситуация, связанная с покупательной способностью рубля, позволяет судить об уровне инфляции и инфляционных ожиданиях в регионе.
Также на рисунке 1 видно, что некоторые экономические субъекты помещены в двойной кружочек. Так выделены зоны конкуренции, т.е. те субъекты, с которыми предприятию приходится конкурировать. Это, например, поставщики сырья и материалов, потребители готовой продукции и т.д. Конкурентами можно считать не только те предприятия, которые занимаются производством или реализацией точно такой же продукции, но и те предприятия, которые используют те же материальные, трудовые, финансовые и другие ресурсы. Также нужно обратить внимание на то, что есть предприятия, которые пока только планируют переход на производство или реализацию аналогичного товара, перемещаясь из одной отрасли в другую. Смена отрасли своей деятельности – это частое явление в нынешней ситуации развитых рыночных отношений.
Известно, что деятельность предприятия постоянно подвергается опасности срыва со стороны внешних для предприятия факторов. Это возможно из-за нарушения региональных, отраслевых и межотраслевых потоков, необходимых для нормального функционирования предприятия. На рисунке каналы связи предприятия с контрагентами показаны тонкими стрелочками. На самом деле все эти связи имеют двусторонний характер, несмотря на то что на рисунке стрелки направлены только в одну сторону. Срыв или ухудшение качества работы этих каналов связи могут быть вызваны следующими причинами:
1)возникновением непредвиденных изменений окружающей среды, которые могут повлиять на изменение условий ранее заключенных контрактов (изменение цен, налогового законодательства, социально-политической ситуации и т.д.);
2) появлением более выгодных для субъекта предложений, более привлекательных условий работы и др.;
3) изменением начальных целей субъекта, вызванных повышением его статуса, динамикой индивидуальной или групповой психологии и т.д.;
4) изменением личных связей и отношений между руководителями хозяйствующих субъектов;
5) нарушением физических условий перемещения ресурсов (товарных, материальных, финансовых) между субъектами, связанных с авариями, изменениями таможенных условий, возникновением новых границ и др.
Таким образом, все внешние факторы риска, способные оказать влияние на деятельность и нормальное функционирование предприятия, можно разделить на политические, социальные, экономические, экологические и научно-технические (рис. 2).
К политическим факторам риска можно отнести стабильность политической власти как на уровне региона, так и на федеральном уровне, а также вытекающие из этого отношения собственности, которые с изменением стабильности власти сразу же меняют свою форму. Из-за внутриполитических конфликтов, а также разногласий между федеральной и региональными властями могут возникать ограничения на перемещение товаров и капитала между конфликтующими регионами.
Многочисленной является группа социально-экономических факторов риска. Некоторые из них могут быть вызваны изменениями в законодательстве (например, в налоговом) либо изменением ставок процентов по кредитам Центрального банка РФ, эмиссией денежной массы, а также введением новых правил внешнеэкономической деятельности. Любая из этих ситуаций непременно приводит к изменениям на рынках, на которых функционирует данное предприятие, к появлению новых конкурентов и новых видов товаров и услуг. Многие из этих факторов риска можно спрогнозировать.
В отличие от данных факторов существуют и такие факторы риска, которые являются менее предсказуемыми и за которыми сложнее наблюдать. Так, например, для предприятий, производящих товары народного потребления, важным является такой фактор риска, как резкий спад платежеспособного потребительского спроса на традиционном рынке сбыта продукции. Также производственные компании испытывают затруднения в результате колебаний цен на сырье, материалы и оборудование, произошедших из-за внезапного оттока финансовых ресурсов или по причине неожиданного востребования кредитором заемных средств и т.д.
Что касается трудовых ресурсов, то здесь предприятие может столкнуться с оттоком части работников в новые компании, предлагающие лучшие условия работы. Также важным фактором риска, особенно для предприятий, занимающихся экспортом или импортом продукции, может быть изменение курса валют.
В наши дни большую роль для предприятия стали играть и экологические факторы риска в связи с большим взаимодействием производства и окружающей среды. Здесь на возникновение риска могут повлиять такие факторы, как ужесточение требований по охране природы и поддержанию чистоты, введение штрафных санкций за нарушение условий экологической безопасности. Также введением более жестких санитарных норм к производимой или реализуемой продукции, используемым технологиям власти ужесточают контроль над предприятием, тем самым повышая уровень риска. К экологическим факторам риска также относят катастрофы, разного рода природные катаклизмы и другие стихийные бедствия, вызванные природой.
Любая предпринимательская и производственная деятельность всегда сопряжена с использованием научно-технических достижений. Риск предприятию грозит в том случае, если конкуренты нашли и используют более мощные новые технологии, позволяющие значительно снизить цены на их продукцию. Выпуск конкурентами замещающего товара, более доступного по цене и качеству, также может представлять риск для данного предприятия.
Что касается внутренних факторов риска предприятия, то они возникают внутри хозяйственной деятельности компании. При этом деятельность предприятия следует подразделять на промышленную и непромышленную. Непромышленная деятельность предприятия не представляет особого интереса с точки зрения влияющих на нее факторов риска. Она заключается в удовлетворении бытовых и культурных потребностей рабочего коллектива. Промышленная же деятельность представляет собой процесс производства, воспроизводства, обращения и управления, причем процесс производства характеризуется специфическими факторами риска.
К специфическим факторам риска основной производственной деятельности компании относятся недостаточный уровень технологической дисциплины, аварии, остановка оборудования и техники и вытекающие из этого остановки технологического процесса производства.
Помимо основной производственной деятельности предприятия, существует еще и вспомогательная производственная деятельность. В данном случае к факторам риска можно отнести перебои в электроснабжении, превышение срока восстановления и ремонта оборудования после его поломки, аварии, произошедшие на вспомогательных системах (вентиляции, системы водо-, энерго– и теплоснабжения).
Также мы говорим на предприятии о сфере обслуживания производства. Применительно к этой сфере факторами риска можно считать сбои в работе служб, обеспечивающих функционирование основного и вспомогательного процесса производства (например, это могут быть пожар в складских помещениях, полный или частичный выход из строя вычислительной техники в системе обработки информации и др.). Еще одним фактором риска для экономической деятельности предприятия может служить недостаточная патентная защищенность производимого товара, позволяющая конкурентам освоить выпуск аналогичной продукции.
Сфера воспроизводства на предприятии в основном связана с инвестиционной деятельностью, а также с процессом набора, обучения, подготовки и повышения квалификации кадров. Здесь факторами риска могут явиться неверная оценка необходимого периода подготовки или переподготовки кадров, а также большая текучесть кадров. Отток рабочей силы с предприятия может произойти по причине этнических конфликтов, а также природных катаклизмов и переманивания конкурентами опытных работников путем предложения лучших условий оплаты труда.
В сфере обращения предприниматель может столкнуться с такими факторами риска, как нарушение предприятиями-партнерами согласованных графиков поставки сырья и оборудования, а также отказ без уважительной причины оптовых потребителей оплатить готовую продукцию. Сюда же можно отнести такие факторы риска, как банкротство или самоликвидация предприятий-контрагентов, в результате чего предприниматель теряет поставщиков сырья или потребителей готовой продукции.
В процессе принятия управленческого решения внутренние факторы риска компании можно сгруппировать по уровням в зависимости от типа принимаемого решения. Решения, принимаемые руководством, классифицируют по трем уровням: стратегическому, тактическому и оперативному. Соответственно этим уровням подразделяются и факторы риска.
Так, на уровне принятия стратегического решения выделяют следующие внутренние планово-маркетинговые факторы риска:
1) некорректный выбор и ошибочную формулировку целей компании;
2)неправильную оценку стратегического потенциала компании;
3) неверный прогноз развития внешней хозяйственной среды компании в долгосрочной перспективе и др.
Охарактеризуем эти факторы риска, так как они требуют наибольшего внимания при принятии стратегических решений руководством компании.
Во-первых, сама система стратегического планирования на предприятии начинается с формулирования целевых установок предприятия, которые в дальнейшем должны будут лечь в основу разработки стратегии. Следовательно, становится очевидным, что риск, который может возникнуть в результате неверно поставленных целей, достаточно высок. Неверная целевая установка может повести всю дальнейшую деятельность компании в ложном направлении.
Во-вторых, неверная оценка потенциала компании и, соответственно, связанный с этим риск чаще всего может быть вызван погрешностью и неточностью использованных исходных данных относительно технологического уровня оснащенности предприятия либо отсутствием полной, достоверной и своевременной информации о назревающем технологическом скачке и ошибочным выбором диагностического метода анализа потенциальных возможностей предприятия. Например, ошибочная оценка потенциала компании при диагностическом обследовании приводит к тому, что технология, используемая на предприятии, уже давно устарела и требует создания необходимых условий для ее обновления. Следует также привести еще один пример ошибочной оценки потенциала компании. Это может произойти в тех случаях, когда неверно оценивается степень автономности предприятия, т.е. уровень его независимости от различных производственных и коммерческих структур. При этом вероятнее всего неточные оценки фактического разграничения прав собственности, прав владения и управления земельными участками, прав на основные и производственные фонды и доходы компании.
В-третьих, прогнозирование динамики внешней социально-экономической среды, а также научно-технического прогресса представляет собой сложнейшую задачу, характеризующуюся своей многоаспектностью. Данные прогнозы возможны, но они не могут быть сделаны с определенной степенью точности, поэтому и использовать эти прогнозы можно с большой долей осторожности. Если руководство компании при стратегическом планировании будет опираться на неверно сделанные прогнозы относительно внешней среды компании, то это может повлечь за собой невозможность реализовать проект и достичь намеченных целей.
При осуществлении перехода от стратегического планирования к тактическому возникновение факторов риска прежде всего связано с искажением, а также с полной или частичной потерей важной информации. В том случае, когда в процессе разработки конкретных тактических решений инициаторами этих решений не проводилось предварительной проверки на соответствие выбранной стратегии компании, то, даже когда удается достичь намеченных результатов, руководство компании может попасть в условия, при которых результаты оказываются вне основного стратегического направления деятельности компании. Такие результаты способны только ослабить экономическую устойчивость предприятия.
К данной группе факторов риска можно также отнести фактор осуществления недостаточно качественного управления предприятием. Некачественное управление компанией может быть вызвано отсутствием таких необходимых качеств рабочего коллектива, как сплоченность, опыт совместной работы в одном направлении, навыки управления людьми и т.д.
Естественно, что на каком бы уровне принятия управленческого решения ни находилось предприятие в данный конкретный момент времени, всегда ощущается присутствие как внешних, так и внутренних факторов риска. Но есть предположения, что значимость внешних факторов для принятия стратегического решения намного выше, чем для тактических и оперативных. В экономическом анализе производственной деятельности предприятия в настоящее время огромнейшую роль играют выявление и идентификация факторов риска, с помощью которых можно судить о совокупном риске компании.
Любая деятельность предприятий предполагает определенный набор рисков, который является специфичным именно для этого вида деятельности. Поэтому принято первоначально определять специфику деятельности предприятия, и тогда будет легче определить те виды рисков, которые могут быть присущи данному виду деятельности компании. Некоторые виды рисков могут возникнуть в нескольких совершенно разных видах деятельности, но такие повторения достаточно редкое явление. В основном каждый отдельный бизнес отличается своими рисками от других.
В последние годы мы наблюдаем картину недостаточно развитого фондового рынка в Российской Федерации. Такое обстоятельство непременно ведет к невостребованности финансовых инструментов, что, в свою очередь, предполагает для российских предприятий сужение задач управления рисками до анализа лишь технико-производственных рисков. Но, естественно, что с развитием рыночной экономики все больше усилий будет направлено на минимизацию воздействия кредитных и рыночных рисков.
Как уже говорилось, в процессе исследования риска необходимо учитывать специфику деятельности предприятия и уделять этому факту большое внимание. Причин для этого несколько. Во-первых, это позволит на самом начальном этапе исследования и анализа ограничить круг исследуемых рисков до такого комплекса, который присущ только данному виду деятельности и конкретно данному предприятию. В качестве примера можно привести фермерские хозяйства. Здесь нужно сразу же исключить исследование таких видов рисков, как валютные, но обязательно учитывать риски климатические. Во-вторых, необходимо учитывать специфику деятельности предприятий еще и с той целью, чтобы установить приоритет исследования профильных рисков, который требует рассмотрения прежде всего тех рисков, которые оказывают на деятельность данного предприятия наибольшее воздействие.
Ориентируясь на специфику деятельности коммерческих организации, выделяются следующие основные виды их деятельности:
1) монетарный сектор:
а) банковская деятельность;
б) страховая деятельность;
в) профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;
2) реальный сектор:
а) производство промышленной продукции;
б) строительство;
в) производство сельскохозяйственной продукции;
г) деятельность в сфере услуг (торговля, общественное питание и т.д.);
д) материально-техническое снабжение и сбыт.
Исследования показали, что каждому из вышеперечисленных видов деятельности сопутствуют свои профильные риски.
Все риски, с которыми приходится сталкиваться каждому риск-менеджеру в своей работе по управлению рисками на предприятии, очень многообразны. Это многообразие характерно и для причин возникновения рисковых ситуаций. При этом степень важности причины возникновения риска подразумевает и равнозначную степень значимости самого наступления рискового события. Именно поэтому некоторые виды рисков требуют большего внимания, чем другие. Например, в силу неразвитой фондовой системы в России и отсутствия потребностей в большинстве финансовых инструментов не нашлось стимула к научным исследованиям, касающихся этих инструментов рисков, – кредитных и рыночных. Заметим, что в нынешнее время российскими специалистами по управлению рисками практически не затрагиваются проблемы, связанные с акционерным или долевым вложением капитала. Сейчас задачи рядового риск-менеджера в российских компаниях сведены в большинстве случаев к минимизации воздействия на деятельность компании технико-производственных рисков.
В развитой рыночной экономике огромное внимание экономических служб западных корпораций уделяется портфельным инвестициям, и основной задачей риск-менеджеров западных компаний все чаще является минимизация воздействия на деятельность компаний именно кредитных рисков.
В условиях современной российской экономики наблюдаются, хоть и не очень часто, случаи эмиссии ценных бумаг, в частности акций. Но независимо от этого в российских условиях роль кредитного риска не достигла еще такого уровня, как в западных странах. У российских риск-менеджеров есть все основания предполагать, что в процессе обновления основных производственных фондов отечественных предприятий и в процессе дальнейшего развития в России рынка ценных бумаг с целью расширения сфер финансирования могут произойти конкретные сдвиги в изменении направления их сфер деятельности . И, таким образом, мы добьемся того, что основное внимание специалисты по управлению рисками станут уделять именно кредитным, а не технико-производственным рискам.
Риски банковских организаций . Мнение специалистов в области изучения риска следующее: «Наиболее актуальной проблемой российских коммерческих банков является управление кредитным риском». Основываясь на некоторых имеющихся данных, можно сказать, что кредитный риск составляет 60% от общего объема рисков в банковской деятельности. Далее по степени влияния на деятельность банков следует операционный риск, доля которого составляет около 25% от объема всех рисков банковской деятельности. В российских условиях это прежде всего объясняется тем, что пока происходят только становление банковской системы и ее переход на электронные коммуникации.
Учитывая этот факт, уровень влияния рыночного риска на банковскую деятельность достаточно высок. Это объясняется тем, что все банковские операции связаны с такими рыночными категориями, как уровень процентных ставок и характеристика валютных курсов.
Есть еще и другие риски, которые хоть и не имеют столь большого влияния на реализацию банковской деятельности, как вышеперечисленные, но не принимать их во внимание не представляется возможным. Это, к примеру, риск ликвидности, который также отслеживается банками.
Если попытаться сравнить структуру рисков банка и предприятия, то напрашивается вывод о том, что значительное влияние на предприятие все же оказывает ряд внутренних рисков (технико-производственных), меньшее влияние по сравнению с банками имеют рыночные или внешние рынки. На предприятиях доля операционных рисков неизмеримо мала по сравнению с банковской деятельностью. Причина этого кроется в относительной стабильности деятельности предприятий по сравнению с банками, а также в разработке производственного цикла.
Вообще сравнивать деятельность банков и предприятий не совсем правильно, так как они не имеют прямой взаимосвязи друг с другом. Причина отсутствия взаимосвязи сфер деятельности банков и предприятий и связанных с этим рисков состоит в том, что банку обычно предстоит обслуживать огромное количество своих клиентов, но удельный вес риска, возникающего при работе с одним клиентом, незначительно влияет на общий уровень риска всей банковской деятельности.
Риски страховых компаний . Рассмотрение рисков страховых компаний можно начать с выделения нескольких видов рисков, присущих только страховой сфере. Многие российские экономисты предлагают свои классификации рисков страховых компаний, основываясь на различных факторах. Так, например, отечественными исследователями риска Р.Т. Юлдашевым и Л.А. Цветковой была определена классификация рисков страховых компаний на основании решений субъектов страхования. В то же время Э.А. Уткин попытался выделить страховые риски компаний, основываясь на их связи со страховой деятельностью.
При анализе страховых рисков в их общем виде приходим к выводу о том, что наиболее важным для страховой деятельности компании является риск операционный. Здесь имеется в виду влияние риска, связанного с действиями персонала. Это те виды рисков, которые принимаются по договору страхования. Риски, принимаемые по договорам страхования, по мнению Э.А. Уткина, являются самой обширной и наиболее приоритетной рисковой группой для страховой компании.
Огромнейшее влияние на деятельность страховых компаний способны оказывать кредитные и рыночные риски, например риски, вызванные обслуживанием договоров. Это чаще всего встречающиеся риски, поскольку при получении средств от страховщика компания должна вложить их во что-то. Основная доля таких средств размещается на рынке ценных бумаг.
В отличие от банков структуры рисков страховых компаний и предприятий имеют некоторые схожие моменты. Об общих чертах структуры рисков можно судить большей частью по кредитным рискам, так как в обоих случаях принято говорить о кредитных рисках, связанных с инвестициями. У страховых компаний операционные риски гораздо выше, чем у предприятий. Причина такой разницы в размерах операционных рисков состоит в том, что предприятия обычно вынуждены перекладывать свои технические и производственные риски на страховые компании, и, следовательно, эти риски переходят в часть операционных рисков страхователей.
Риски участников рынков ценных бумаг . Чаще всего участники рынка ценных бумаг сталкиваются с операционными рисками. Операционным рискам подвергаются и инвесторы, и профессиональные участники рынков ценных бумаг. Такое положение дел прежде всего связано с несовершенством системы законодательства, а также с недостаточно четко проработанной системой работы на фондовых рынках и развитием электронной коммерции. Независимо от того, что состояние фондового рынка и рынка ценных бумаг имеет большое влияние на всю экономическую конъюнктуру страны, важнейшими рисками, возникающими именно на рынках ценных бумаг, являются не рыночные, а операционные. Рыночным рискам на фондовых рынках отведена лишь второстепенная роль. Но ожидается тенденция роста влияния рыночных рисков на рынок ценных бумаг с развитием фондового рынка и рынка ценных бумаг.
Следовательно, делаем вывод, что в данном случае также наблюдается разница в структуре рисков предприятий и рынков ценных бумаг. Предприятие уделяет операционным рискам меньше внимания. При этом предприятия, выступая инвесторами, вынуждены перекладывать свои относительно невысокие рыночные и кредитные риски на профессиональных участников фондовых рынков, тем самым увеличивая их операционные и рыночные риски.
Риски предприятий производственной сферы в общей системе рисков . Анализ рисков, проведенный выше, свидетельствует о том, что риски предприятий тесно связаны с рисками других видов бизнеса.
Наименьший удельный вес операционных рисков присущ деятельности предприятий, а деятельности страховых компаний, банков и профессиональных участников рынка ценных бумаг – больший. При этом операционные риски, грозящие предприятиям, не могут напрямую воздействовать на риски, грозящие другим сферам бизнеса.
Основным и наиболее приоритетным направлением в деятельности предприятий является поиск вариантов снижения технических и производственных рисков. При этом технические и производственные риски создают базу для операционных рисков страховых компаний. Это происходит потому, что предприятия стремятся снять с себя часть рисков и переложить их на третьих лиц, в частности на страховые компании.
В настоящее время влияние кредитных рисков на предприятия не является столь значительным. Во-первых, причина этого кроется в неразвитости фондового рынка или отсутствии портфельных рисков, во-вторых, наблюдается низкая кредитоспособность предприятий. Одновременно с этим кредитные риски воздействуют на профессиональных участников рынков ценных бумаг. На рынке ценных бумаг предприятие выступает либо в роли инвестора, осуществляя вложение своих средств, либо в роли заемщика, размещая на нем свои акции или облигации. В такой ситуации кредитные риски предприятий трансформируются в операционные риски трейдеров.
В несколько меньшей степени предприятия подвержены и рыночному риску (в основном, когда дело касается определения цен на его продукцию). Если же предприятие не занято во внешнеэкономической деятельности или не ведет активную деятельность на рынке ценных бумаг, то оно не подвержено значительной части рыночных рисков, в частности валютным и процентным рискам. В то же время противоположная ситуация ожидает банковскую сферу, которая постоянно подвержена рыночным и кредитным рискам.
Риски практически всех субъектов экономической деятельности взаимосвязаны. Например, изменение котировок акций, облигаций и других фондовых инструментов на рынке ценных бумаг напрямую зависит от результатов работы предприятия. Ведь риски, грозящие банковской деятельности, находятся в непосредственной зависимости от добросовестности предприятий, пользующихся услугами банка, и профессионализма брокеров, а риски, угрожающие страховым компаниям, напрямую зависят от эффективного вложения средств в ценные бумаги, надежности обслуживающего банка, а также от профессионализма руководителей предприятия.
Лекция 1. Сущностная характеристика экономических рисков и источников их возникновения
1. Сущность современной рискологии
2. Понятие и источники риска
3. Функции риска
1. Сущность современной рискологии
Риск - это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.
Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут быть:
упущенная выгода;
убыток (потеря собственных средств);
отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);
недополучение дохода или прибыли;
событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.
Риск - это экономическая категория, которая отражает характерные особенности восприятия заинтересованными субъектами экономических отношений объективно существующих неопределенности и конфликтности, присущих процессам целеполагания, управления, принятия решений, оценки, обремененные возможными угрозами и неиспользованными возможностями.
Особенностью экономического риска в современных условиях является его тотальность (всеобщность). Теоретические исследования свидетельствуют, что риск - это довольно широкое понятие, специфический предмет научного исследования, имеет свой статус. На базе результатов исследования данного предмета на протяжении десятилетий интенсивно формируется отдельная наука об экономическом риске, получившая название рискология.
Риск имеет диалектическую объективно-субъективную структуру.
Риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода – в этом его субъективная сторона. Помимо этого, она проявляется и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу различия психологических, нравственных, идеологических ориентаций, принципов, установок и т.д.
Объективное существование риска обусловливает вероятностная сущность многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантность материальных и идеологических отношений, в которые вступают субъекты социально-экономической жизни.
Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Причем риск существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.
Субъективно-объективная природа риска определяется тем, что он порождается процессами как субъективного характера, так и такими, существование которых в конечном счете не зависит от воли и сознания человека.
Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.
Наука об экономическом риске (рискология) призвана изучать на основе сенергетичного подхода и системного анализа закономерности, принципы, инструментарий оценки, математического моделирования и управления риском. Следовательно, речь идет, в частности, об:
Учете и качественном анализе риска;
Формировании системы количественных показателей степени риска;
Количественном анализе риска;
Моделировании и прогнозировании риска;
Управлении риском и методов снижения его степени.
Философия любой науки акцентирует внимание прежде всего на ее аксиоматическом аппарате. Философия рискологии в первом приближении постулирует такие аксиомы.
Аксиома всеобщности - любой вид деятельности, которая осуществляется финансово-экономической системой, несет в себе те или другие риски, которые при определенных условиях могут проявиться и привести к нежелательным последствиям для системы вообще или ее структурных составляющих. Идется также и о риске неиспользованных возможностей («закопанных талантов»).
Аксиома приемлемости (восприятия) - каждая интеллектуальная система, которая осуществляет определенный набор видов деятельности, так или иначе (сознательно или бессознательно) оценивает степень риска, используя свои внутренние категории, гипотезы, мотивации, которые зависят также от состояния и динамики внешней среды, а также учитывая собственное отношение к риску. Эта аксиома призвана обратить внимание на необходимости согласования объективных факторов риска, объективно существующей неопределенности и конфликтов, которые приводят к риску, с собственными представлениями субъектов финансово-экономической деятельности, а также с учетом их внутренних мотиваций, суждений, нужд.
Аксиома неповторяемости - структура и мера риска изменяются во времени, не повторяясь даже в подобных ситуациях. Известно, что в социально-экономическом бытии сохраняется гомеостаз, но в тот же время постоянно происходят трансформационные процессы (мутации) на всех уровнях иерархии управления экономическими системами.
В большинстве случаев в системе принципов рискологии можно четко выделить три уровня:
первый уровень - методологические принципы, т.е. принципы, которые определяют концептуальные положения, которые являются всеобщими и относительно мало зависят от специфики и вида риска. Это, в частности, такие принципы, как однотипность, объективность и субъективность оценок меры риска, корректность, комплексность, взаимозависимость и т.п.;
второй уровень - методические принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с видом деятельности, его спецификой, системой ценностей, конкретно-исторической ситуацией, количественной оценкой его меры, моделированием и прогнозированием и т.п.. Среди этих принципов можно выделить такие: разное восприятие и субъективное отношение к рискам, динамичность, согласованность во времени и т.п.;
третий уровень - операционные принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с достоверностью, степенью однозначности и полноты и возможностью ее обработки. Среди этих принципов можно выделить, в частности, количественную оценку рисков.
Понятие риска тесно связано с категорией неопределенности. Проблема неопределенности рассматривается в экономической теории довольно широко и представляет собой отдельное направление исследований. На существование данной проблемы первым обратил внимание американский экономист Фрэнк Найт в своей книге "Риск, неопределенность и прибыль", выданной в 1928 г., которая до сих пор не потеряла своего теоретического значения.
Принятие решений в условиях неопределенности, которая порождает риск, характеризуется тем, что невозможно однозначно предусмотреть их последствия. Т.е. варианты любой экономической деятельности являются вариантами с разным уровнем ожидаемой прибыли и характеризуются разной вероятностью (объективной или субъективной), что эта прибыль будет получена именно в этом объеме. Такая неуверенность приводит к тому, что прибыль становится случайной величиной, которую можно максимизировать лишь при условии принятия ряда гипотез и когда у предпринимателя есть определенная склонность к риску как мере степени неопределенности, т.о. прибыль выступает как плата за риск.
На сегодняшний день под неопределенностью, которая порождает риск, понимают прежде всего ситуацию, когда в большей или меньшей степени отсутствует информация о структуре и возможных состояниях как объекта исследования и принятия решений, так и окружающей среды.
Неопределенность - фундаментальная характеристика недостаточной обеспеченности процесса принятия экономических решений знаниями относительно определенной проблемной ситуации. Неопределенность можно трактовать и детализировать как недостоверность либо неоднозначность.
По уровню вероятности наступления событий выделяют три основные вида неопределенности: полная неопределенность, частичная неопределенность, полная определенность.
Полная неопределенность – это такой вид неопределенности, который характеризуется близкой к 0 прогнозированностью наступления события.
Полная определенность характеризуется близкой до 1 прогнозированностью наступления событий (противоположная полной неопределенности и дает предприятию возможность прогнозировать с 100 % вероятностью перспективы его развития и рынка).
Частичная неопределенность - это такой вид неопределенности, который характеризуется тем, что вероятность наступления события, и, соответственно, степень его прогнозируемости, находится в пределах от 0 до 1 (в сравнении с двумя предыдущими видами неопределенности, которые существуют лишь в теории, данный вид неопределенности носит практический характер).
Причинами возникновения неопределенности и обусловленного ею риска являются.
1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия.Проявления стихийных сил природы – землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления – мороз, гололед, град, гроза и др. могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской (производственной) деятельности, стать источником непредвиденных затрат.
2.Случайность.Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты производственной деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.
Весьма заметное и не всегда предсказуемое влияние на результаты производственной деятельности оказывают:
Различного рода аварии – пожары, взрывы, и т.п.;
Выход из строя оборудования;
Несчастные случаи на транспорте, производстве и многое другое.
Как показывает практика, несмотря на принимаемые меры, направленные на уменьшение вероятности их появления и снижение величины причиняемого ими ущерба, указанные выше случайные события остаются возможными, их не могут исключить самые дорогостоящие инженерно-технические меры;
3.Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно - от войн и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов.
Так, в результате военных действий предприятие может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией изделий, лимитированием иностранных инвестиций замораживанием или экспроприацией активов или доходов за рубежом и др.
Конкуренты могут увеличить номенклатуру выпускаемой продукции, улучшить ее качество, уменьшить цену и т.п. Существует недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов усложняет другому осуществление предпринимательской (производственной) деятельности незаконными, нечестными действиями, включая подкуп должностных лиц, опорочивание конкурента, нанесение ему прямого ущерба.
Наряду с элементами противодействия может иметь место простое несовпадение интересов, которое также способно оказывать негативное воздействие.
Таким образом наличие противодействующих и противоборствующих тенденций в общественно-экономическом развитии вносит в социально-экономическую жизнь элементы неопределенности, создает ситуации риска;
4. На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер научно-технического прогресса. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты отдалены во времени;
5. Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации;
6. К источникам, способствующим возникновению неопределенности и риска, относятся также:
Ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений;
Невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;
Относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.
Экономический риск – это вероятность (угроза) потери предприятием части доходов в результате осуществления производственной или (и) финансовой деятельности.
Объект экономического риска – экономическая система, эффективность и условия ее функционирования, которые в будущем точно неизвестны. Субъект экономического риска – лицо (или коллектив), заинтересованное в результатах управления объектом риска и которое имеет компетенцию принятия решений относительно объекта риска. Источник экономического риска – это факторы (явления, процессы), которые вызывают неопределенность результатов, конфликтность в функционировании предприятия.
Основные характеристики риска сводятся к тому, что:
риск присутствует всегда на всех этапах деятельности предприятий независимо от сферы их функционирования, при этом отличием может быть лишь его степень;
полное устранение риска невозможное в силу целого ряда причин как объективного, так и субъективного характера (в частности, отсутствие полной информации, постоянное развитие как отдельного рынка, так и экономики в целом и т.п.).
Совокупность факторов, которые осуществляют влияние на уровень экономического риска принято разделять на внешние и внутренние. Под внешними факторами следует понимать те, источники которых являются внешними для предприятия. При этом внешние факторы можно разделить на факторы внешней микро- и макросреды. В частности к внешним факторам относят:
Изменение законодательства;
Непредусмотренные действия органов государственного управления;
Научно-технический прогресс;
Нарушение обязанностей по договорам;
Изменение налоговой политики;
Изменение цен;
Изменение банковских процентных ставок и условий кредитования;
Изменение налоговых ставок и таможенных сборов;
Изменение в отношениях собственности и аренды;
Изменение в трудовом законодательстве;
Конкуренция, особенно недобросовестная;
Политическая ситуация;
Международная обстановка;
Экономическая нестойкость в стране деятельности;
Инфляционные процессы;
Форс-мажорные обстоятельства и др.
Что же касается внутренних факторов риска, то выделяют такие четыре группы:
стратегия предприятия;
принципы деятельности предприятия;
ресурсы и их использование;
качество и уровень использования маркетинга.
Источниками риска также является: отсутствие профессионального опыта у руководства фирм, недостаточные экономические знания, финансовые просчеты, плохая организация работы, сомнительные морально-этические принципы, недостаточная приспособленность (маневренность) фирмы к изменениям рыночной среды, отсутствие надлежащего опыта в сфере маркетинга и т.п.
Необходимость проведения идентификации рисков относится к рекомендациям ЮНИДО.
Идентификация рисков - это процесс систематического выявления источников и классификации рисков, определения факторов, влияющих на их проявление, и предварительной оценки прогнозируемой значимости различных факторов для реализации инвестиционного проекта.
Процесс идентификации рисков включает ряд последовательных процедур:
1) выявление источников (причин) рисков;
2)определение возможных для данного инвестиционного проекта
видов рисков;
3)выбор методов, критериев и параметров для оценки каждого вида
риска и сравнительный их анализ;
4)определение критериев оценки рисков и приемлемого с точки
зрения соотношения между возможными потерями и ожидаемой
выгодой уровня каждого риска;
5)определение зон повышенного риска;
6)определение временной последовательности возникновения раз
личных видов рисков и привязка их к соответствующим этапам
осуществления инвестиционного проекта.
Прогноз и анализ потенциальных источников риска проводится с целью определения в будущем тех областей внутри и вне сферы организации инвестиционного проекта, которые могут привести к потерям, возможно критического характера
Источники рисков - это незапланированные события, способные потенциально осуществиться и оказать влияние на инвестиционный проект
По отношению к предприятию, реализующему инвестиционный проект, источники инвестиционных рисков можно разделить на внешние и внутренние.
Внешними источниками риска могут быть:
Усиление деятельности основных конкурентов на интересующее, предпринимателя сегменте рынка;
Вторжение на рынок зарубежных производителей;
Появление эффективных, непредвиденных товаров-заменителей;
Существенное снижение цен конкурентами;
Кризис у основных поставщиков сырья и материалов;
Неплатежеспособность оптовых покупателей производимой продукции;
Непредвиденные ограничения для экспорта (импорта), изменения обменного курса валют, неконвертируемость валют;
Изменения на финансовом рынке, инфляция;
Изменение цен (условий) поставки ресурсов;
Увеличение процентной ставки за кредит;
Непредвиденная смена внешнего руководства и последующее изменение целей предпринимательской деятельности;
Изменения в налоговом законодательстве;
Технологические нововведения в отрасли;
Появление неожиданных исков и претензий, грозящих существенными финансовыми потерями.
К внутренним источникам риска относят:
Возможные потери в материальной сфере - машин, оборудования, зданий, готовой продукции, материалов, энергии;
Технологические нововведения (инновации) внутри предприятия;
Возможные потери рабочего времени из-за забастовок, простоев,
обусловленных внутренними причинами; потери и убытки от промышленного шпионажа; уход ведущих руководителей.
По сфере возникновения источниками риска могут быть:
Финансовые и экономические условия предпринимательской и
инвестиционной деятельности;
Управление (менеджмент) и организация выполнения инвестиционного проекта;
Политические условия предпринимательской и инвестиционной деятельности;
Физические повреждения материальных ценностей;
Конструктивные, технологические особенности продукции, выпускаемой в рамках инвестиционного проекта;
Стихийные бедствия;
Экологические условия.
Выявление источников риска необходимо для дальнейшего определения потенциальных видов риска, свойственных конкретному инвестиционному проекту, т.е. для лучшей идентификации проектных рисков.
Заключительным этапом иденти
Характеристика оценки и анализа рисков
Оценка риска
Приведенная выше классификация позволяет провести грамотный анализ и оценку рисков. Но, прежде чем мы обратимся к вопросу оценки и анализа рисков, стоит определиться с понятием.
Оценкой рисков принято называть систематическую работу по отслеживанию факторов и разновидностей риска, а также их количественная оценка. То есть принцип оценки рисков предполагает взаимосвязь двух показателей – количественного и качественного.
Вспомогательные инструменты
Для анализа и оценки рисков специалист использует базовую информацию:
Слово о качестве
Качественный анализ рисков позволяет оценщику определить, что стало стимулом к появлению риска, выявить, на каких стадиях производства есть угроза его возникновения. Таким образом, оценщик устанавливает возможные области риска, раскрывает риски, сопровождающие работу предприятия, и проводит работу по выявлению возможных прибылей и убытков возникновения рисков.
Основная функция оценщика на такой стадии – определение центральных типов рисков, оказывающих воздействие на деятельность организации, то есть, отнесение риска к тому или иному типу согласно классификационному делению. Применение такого метода оценки и анализа рисков помогает достаточно быстро отследить степень рискованности по количественному составу рисков и выбрать дальнейшую стратегию работы.
Слово о количестве
Итоги качественного анализа используются оценщиком в качестве базы для количественного анализа. Иными словами, идет оценка только тех рисков, что фигурируют в соответствующей операции алгоритма принятия решения. Кроме того, оценщик получает числовые значения величин каждого риска и риска объекта в целом, а также определяет потенциальный урон, дает стоимостную оценку, если урон уже нанесен, и предлагает ряд действий для нейтрализации рисков с финансовым расчетом.
Применяя количественный метод оценки рисков, оценщик имеет возможность его формализовать и обращается к набору инструментария. Самыми частотными методами в работе являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов. Для удобства сведем их в таблицу.
| Метод оценки рисков | Описание | Разновидности |
| Статистические методы | Позволяют выявить потенциальную вероятноть появления убытков, базируясь на статистической информации предыдущего периода, и определить области возможного ущерба. Дают возможность систематизировать разные возможные ситуации и параметры в пределах одного подхода. Нуждаются в применении вероятностных характеристик. | Метод оценки вероятности.Оценщик может получить схематичную оценку возможности применения какого-то решения через вычисление доли выполненных и невыполненных решений во всем количестве принятых решений. |
| Метод анализа вероятностных распределений потоков платежей. При установленном разделении вероятностей для любой составляющей потока платежей возможен анализ потенциальных изменений стоимостей потоков платежей от ожидаемых. | ||
| Деревья решений. Применяются для оценки рисков ситуаций с отслеживаемым или допустимым количеством возможностей развития. К ним прибегают, если решения, принимаемые в момент времени t = n, опираются на решения, принятые ранее, и задают схему развития для следующих ситуаций. | ||
| Имитационное моделирование.Актуальны, если реальные эксперименты невозможны ввиду их затратности или невозможности, либо нет возможности собрать статистическую информацию. Метод предполагает замену фактических данных величинами, которые генерирует компьютер. | ||
| Технология «Risk Metrics». Изначально создана для оценки риска ценных бумаг и предполагает установление уровня воздействия риска на ситуацию посредством определения «меры риска» (наиболее допустимого возможного колебания стоимости портфеля, включающего в себя комбинацию инструментов, с соответствующей вероятностью и за соответствующий период) | ||
| Аналитические методы | Помогают спрогнозировать возможный ущерб с помощью математических моделей, поэтому обычно нужны для оценки рисков инвестиционных проектов. | Анализ чувствительности.С помощью него изучается взаимосвязь итогового показателя и вариации значений показателей, включенных в его определение. По сути, назначение этого метода оценки рисков – показать, как изменится итоговый показатель при изменении начальных параметров. |
| Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска. Базовый и самый частотный метод оценки рисков. Его особенность – изменение базовой нормы дисконта, оцениваемой как минимально рискованная. Регулирование происходит посредством прибавления величины требуемой премии за риск. | ||
| Метод достоверных эквивалентов.Осуществляют корректировку предполагаемых значений денежных потоков путем умножения их на специальные понижающие коэффициенты (коэффициенты достоверности или определенности). | ||
| Метод сценариев соединяет анализ чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. В итоге формируется удобная в работе структура для разных вариантов ситуаций. | ||
| Метод экспертных оценок | Совокупность логических и математико – статистических методов для анализа ответов нескольких специалистов. Позволяет применить профессиональные знания и чутье самих экспертов. К данному методу прибегают, если нет другого источника информации. Существует определенная проблема в выборе специалистов для опроса. | - |
| Метод аналогов | К нему прибегают, если прочие методы невозможны. В работе оценщик анализирует базу данных схожих объектов, чтобы отследить характерные взаимосвязи и спроецировать их на объект оценки. | - |
В своей бизнес-деятельности нефинансовые компании подвергаются различного рода рискам. При этом они стремятся элиминировать (исключать) рисковые факторы, которые отрицательно влияют на их стоимость.
В настоящем исследовании под элиминированием рисков (Risk Response Planning) понимается совокупность стратегий, методов и инструментов (способов) минимизации негативных последствий рисков в компании.
В условиях жесткой конкуренции на рынках компании вынуждены оптимизировать приемлемый уровень подверженности риску. Это позволяет ей стабильно получать доходы, превышающие среднерыночный уровень (например, за счет сбалансированности стратегий элиминирования рисков, которые не позволяют превышать «критическую массу» рисков).
В процессе элиминирования рисков компания разрабатывает программу действий по оптимизации подверженности рискам: что необходимо застраховать, где возможно самострахование и каким образом на основе сравнения выгод и затрат оптимизации каждого типа (класса) риска и с учетом взаимосвязей между рисками принимается решение об их оптимальном уровне.
Основным механизмом реализации целей элиминирования рисков в компании являются стратегии управления рисками.
В соответствии с концепцией интегрированного управления рисками выделяют следующие стратегии управления рисками в компании:
· безрисковая стратегия;
· стратегия принятия риска;
· стратегия превентивного воздействия на риск;
· стратегия последующего воздействия на риск.
Безрисковая стратегия (избегание риска) является эффективным средством избегания негативных последствий бизнес-деятельности компании в том случае, когда вероятность риска и последствия его воздействия оказывают существенное влияние на активы компании.
Стратегия принятия риска применяется в том случае, когда компания не предусматривает каких-либо специальных действий в отношении определенного типа (класса) риска. В этом случае менеджмент компании сознательно идет на риск и развивает бизнес до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Подобная стратегия также не представляется оптимальной в силу того, что вероятный конечный результат - отрицательная прибыль - не соотносится с основной целью бизнеса. Основные просчеты в данном случае - отсутствие системного анализа состояния рынка и его динамики, факторов рисков, а также гибкого реагирования на изменившиеся условия.
Стратегия превентивного воздействия на риски осуществляется с целью создания условий, исключающих появление причин и факторов рисков. В процессе реализации стратегии разрабатываются мероприятия, направленные на уменьшение вероятности убытков (потерь), а также минимизации их последствий.
Стратегия последующего воздействия на риски разрабатывается с целью создания условий для уменьшения (минимизации) воздействия последствий реализации рискового события на деятельность компании.
Выбор той или иной стратегии по элиминированию рисков определяется общей бизнес-стратегией компании. Так, если компания ориентируется на завоевание рынка, то, как правило, используется вторая и третья стратегии управления риском. Если же компания ориентируется на сохранение сложившегося положения на рынке или на обеспечение своей финансовой устойчивости, то выбором чаще всего являются первая и вторая стратегии.
Деятельность любого предприятия подвержена нарушению ее экономической безопасности из_за нестабильности внутри самого предприятия и множества внешних факторов. Факторы риска, оказывающие влияние на экономическую безопасность деятельности компании, можно классифицировать по различным признакам.
Основная классификация факторов риска - это разделение всех факторов на две большие группы. Первая группа включает в себя предвидимые факторы. Это те факторы риска, которые известны экономической теории, с которыми приходилось сталкиваться на практике, и после их изучения они были занесены в определенный список факторов риска. Но могут встретиться такие факторы риска, о которых раньше специалисты не слышали и не знали. При анализе риска на предприятиях эти факторы риска ранее не принимали во внимание. Их относят ко второй группе, к непредвидимым факторам риска. Основной задачей при осуществлении анализа факторов риска, влияющих на деятельность предприятия, является поиск возможностей сужения круга непредвиденных факторов риска.
Следующая классификация факторов риска - это разделение их на внешние и внутренние. К внешним факторам риска относят те факторы, которые происходят в среде, окружающей предприятие, а к внутренним относят факторы риска, имеющие отношение к среде внутри самого предприятия. Ниже предлагается схема функциональных связей предприятия, на которой наглядно представлены факторы, влияющие на предприятие извне (рис. 1).
Рис. 1. Функциональные связи предприятия Стратегии бизнеса: аналитический справочник / Под ред. Г.Б. Клейнера. М.: КОНСЕКО, 1998.
На этой схеме мы видим, как множество потоков (финансовых, кадровых, информационных и т.д.) пересекается в одной точке, обозначающей само предприятие. Эти потоки характеризуют перемещение и потребление различных ресурсов, в том числе инвестиций, сырья, технологий, денежных платежей, готовой продукции и т.д. Эти перемещения осуществляются в условиях определенной социально_экономической и природной среды. Свойства среды показаны на рисунке объемными стрелками. Эти свойства связаны с погодно_климатическими факторами, социально_демографической ситуацией в регионе, социально_политическими условиями, состоянием потребительского рынка, покупательной способностью денежной единицы и уровнем жизни населения в данном регионе. Социально_демографическая ситуация характеризуется избытком или недостатком рабочей силы с разделением по категориям работников, что позволяет судить об имидже той или иной профессии в данном регионе. Социально_политическая ситуация характеризуется общей обстановкой в регионе, уровнем социальной напряженности в обществе. Ситуация, связанная с покупательной способностью рубля, позволяет судить об уровне инфляции и инфляционных ожиданиях в регионе.
Также на рисунке 1 видно, что некоторые экономические субъекты помещены в двойной кружочек. Так выделены зоны конкуренции, т.е. те субъекты, с которыми предприятию приходится конкурировать. Это, например, поставщики сырья и материалов, потребители готовой продукции и т.д. Конкурентами можно считать не только те предприятия, которые занимаются производством или реализацией точно такой же продукции, но и те предприятия, которые используют те же материальные, трудовые, финансовые и другие ресурсы. Также нужно обратить внимание на то, что есть предприятия, которые пока только планируют переход на производство или реализацию аналогичного товара, перемещаясь из одной отрасли в другую. Смена отрасли своей деятельности - это частое явление в нынешней ситуации развитых рыночных отношений.
Известно, что деятельность предприятия постоянно подвергается опасности срыва со стороны внешних для предприятия факторов. Это возможно из_за нарушения региональных, отраслевых и межотраслевых потоков, необходимых для нормального функционирования предприятия. На рисунке каналы связи предприятия с контрагентами показаны тонкими стрелочками. На самом деле все эти связи имеют двусторонний характер, несмотря на то что на рисунке стрелки направлены только в одну сторону. Срыв или ухудшение качества работы этих каналов связи могут быть вызваны следующими причинами:
Таким образом, все внешние факторы риска, способные оказать влияние на деятельность и нормальное функционирование предприятия, можно разделить на политические, социальные, экономические, экологические и научно_технические (рис. 2).
Рис. 2. Классификация факторов риска Стратегии бизнеса: аналитический справочник / Под ред. Г.Б. Клейнера. М.: КОНСЕКО, 1998.
К политическим факторам риска можно отнести стабильность политической власти как на уровне региона, так и на федеральном уровне, а также вытекающие из этого отношения собственности, которые с изменением стабильности власти сразу же меняют свою форму. Из_за внутриполитических конфликтов, а также разногласий между федеральной и региональными властями могут возникать ограничения на перемещение товаров и капитала между конфликтующими регионами.
Многочисленной является группа социально_экономических факторов риска. Некоторые из них могут быть вызваны изменениями в законодательстве (например, в налоговом) либо изменением ставок процентов по кредитам Центрального банка РФ, эмиссией денежной массы, а также введением новых правил внешнеэкономической деятельности. Любая из этих ситуаций непременно приводит к изменениям на рынках, на которых функционирует данное предприятие, к появлению новых конкурентов и новых видов товаров и услуг. Многие из этих факторов риска можно спрогнозировать.
В отличие от данных факторов существуют и такие факторы риска, которые являются менее предсказуемыми и за которыми сложнее наблюдать. Так, например, для предприятий, производящих товары народного потребления, важным является такой фактор риска, как резкий спад платежеспособного потребительского спроса на традиционном рынке сбыта продукции. Также производственные компании испытывают затруднения в результате колебаний цен на сырье, материалы и оборудование, произошедших из_за внезапного оттока финансовых ресурсов или по причине неожиданного востребования кредитором заемных средств и т.д.
Что касается трудовых ресурсов, то здесь предприятие может столкнуться с оттоком части работников в новые компании, предлагающие лучшие условия работы. Также важным фактором риска, особенно для предприятий, занимающихся экспортом или импортом продукции, может быть изменение курса валют.
В наши дни большую роль для предприятия стали играть и экологические факторы риска в связи с большим взаимодействием производства и окружающей среды. Здесь на возникновение риска могут повлиять такие факторы, как ужесточение требований по охране природы и поддержанию чистоты, введение штрафных санкций за нарушение условий экологической безопасности. Также введением более жестких санитарных норм к производимой или реализуемой продукции, используемым технологиям власти ужесточают контроль над предприятием, тем самым повышая уровень риска. К экологическим факторам риска также относят катастрофы, разного рода природные катаклизмы и другие стихийные бедствия, вызванные природой.
Любая предпринимательская и производственная деятельность всегда сопряжена с использованием научно_технических достижений. Риск предприятию грозит в том случае, если конкуренты нашли и используют более мощные новые технологии, позволяющие значительно снизить цены на их продукцию. Выпуск конкурентами замещающего товара, более доступного по цене и качеству, также может представлять риск для данного предприятия.
Что касается внутренних факторов риска предприятия, то они возникают внутри хозяйственной деятельности компании. При этом деятельность предприятия следует подразделять на промышленную и непромышленную. Непромышленная деятельность предприятия не представляет особого интереса с точки зрения влияющих на нее факторов риска. Она заключается в удовлетворении бытовых и культурных потребностей рабочего коллектива. Промышленная же деятельность представляет собой процесс производства, воспроизводства, обращения и управления, причем процесс производства характеризуется специфическими факторами риска.
К специфическим факторам риска основной производственной деятельности компании относятся недостаточный уровень технологической дисциплины, аварии, остановка оборудования и техники и вытекающие из этого остановки технологического процесса производства.
Помимо основной производственной деятельности предприятия, существует еще и вспомогательная производственная деятельность. В данном случае к факторам риска можно отнести перебои в электроснабжении, превышение срока восстановления и ремонта оборудования после его поломки, аварии, произошедшие на вспомогательных системах (вентиляции, системы водо_, энерго- и теплоснабжения).
Также мы говорим на предприятии о сфере обслуживания производства. Применительно к этой сфере факторами риска можно считать сбои в работе служб, обеспечивающих функционирование основного и вспомогательного процесса производства (например, это могут быть пожар в складских помещениях, полный или частичный выход из строя вычислительной техники в системе обработки информации и др.). Еще одним фактором риска для экономической деятельности предприятия может служить недостаточная патентная защищенность производимого товара, позволяющая конкурентам освоить выпуск аналогичной продукции.
Сфера воспроизводства на предприятии в основном связана с инвестиционной деятельностью, а также с процессом набора, обучения, подготовки и повышения квалификации кадров. Здесь факторами риска могут явиться неверная оценка необходимого периода подготовки или переподготовки кадров, а также большая текучесть кадров. Отток рабочей силы с предприятия может произойти по причине этнических конфликтов, а также природных катаклизмов и переманивания конкурентами опытных работников путем предложения лучших условий оплаты труда.
В сфере обращения предприниматель может столкнуться с такими факторами риска, как нарушение предприятиями_партнерами согласованных графиков поставки сырья и оборудования, а также отказ без уважительной причины оптовых потребителей оплатить готовую продукцию. Сюда же можно отнести такие факторы риска, как банкротство или самоликвидация предприятий_контрагентов, в результате чего предприниматель теряет поставщиков сырья или потребителей готовой продукции.
В процессе принятия управленческого решения внутренние факторы риска компании можно сгруппировать по уровням в зависимости от типа принимаемого решения. Решения, принимаемые руководством, классифицируют по трем уровням: стратегическому, тактическому и оперативному. Соответственно этим уровням подразделяются и факторы риска.
Так, на уровне принятия стратегического решения выделяют следующие внутренние планово_маркетинговые факторы риска:
Охарактеризуем эти факторы риска, так как они требуют наибольшего внимания при принятии стратегических решений руководством компании.
Во_первых, сама система стратегического планирования на предприятии начинается с формулирования целевых установок предприятия, которые в дальнейшем должны будут лечь в основу разработки стратегии. Следовательно, становится очевидным, что риск, который может возникнуть в результате неверно поставленных целей, достаточно высок. Неверная целевая установка может повести всю дальнейшую деятельность компании в ложном направлении.
Во_вторых, неверная оценка потенциала компании и, соответственно, связанный с этим риск чаще всего может быть вызван погрешностью и неточностью использованных исходных данных относительно технологического уровня оснащенности предприятия либо отсутствием полной, достоверной и своевременной информации о назревающем технологическом скачке и ошибочным выбором диагностического метода анализа потенциальных возможностей предприятия. Например, ошибочная оценка потенциала компании при диагностическом обследовании приводит к тому, что технология, используемая на предприятии, уже давно устарела и требует создания необходимых условий для ее обновления. Следует также привести еще один пример ошибочной оценки потенциала компании. Это может произойти в тех случаях, когда неверно оценивается степень автономности предприятия, т.е. уровень его независимости от различных производственных и коммерческих структур. При этом вероятнее всего неточные оценки фактического разграничения прав собственности, прав владения и управления земельными участками, прав на основные и производственные фонды и доходы компании.
В_третьих, прогнозирование динамики внешней социально_экономической среды, а также научно_технического прогресса представляет собой сложнейшую задачу, характеризующуюся своей многоаспектностью. Данные прогнозы возможны, но они не могут быть сделаны с определенной степенью точности, поэтому и использовать эти прогнозы можно с большой долей осторожности. Если руководство компании при стратегическом планировании будет опираться на неверно сделанные прогнозы относительно внешней среды компании, то это может повлечь за собой невозможность реализовать проект и достичь намеченных целей.
При осуществлении перехода от стратегического планирования к тактическому возникновение факторов риска прежде всего связано с искажением, а также с полной или частичной потерей важной информации. В том случае, когда в процессе разработки конкретных тактических решений инициаторами этих решений не проводилось предварительной проверки на соответствие выбранной стратегии компании, то, даже когда удается достичь намеченных результатов, руководство компании может попасть в условия, при которых результаты оказываются вне основного стратегического направления деятельности компании. Такие результаты способны только ослабить экономическую устойчивость предприятия.
К данной группе факторов риска можно также отнести фактор осуществления недостаточно качественного управления предприятием. Некачественное управление компанией может быть вызвано отсутствием таких необходимых качеств рабочего коллектива, как сплоченность, опыт совместной работы в одном направлении, навыки управления людьми и т.д.
Естественно, что на каком бы уровне принятия управленческого решения ни находилось предприятие в данный конкретный момент времени, всегда ощущается присутствие как внешних, так и внутренних факторов риска. Но есть предположения, что значимость внешних факторов для принятия стратегического решения намного выше, чем для тактических и оперативных. В экономическом анализе производственной деятельности предприятия в настоящее время огромнейшую роль играют выявление и идентификация факторов риска, с помощью которых можно судить о совокупном риске компании.
Министерство Образования РФ
Государственное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
Воронежский государственный архитектурно-строительный университет
Курсовая работа
Виды рисков внутренней и внешней среды организации и учет их при управлении
Выполнил: студент группы 2611
Доровских Лилия
Научный руководитель:
Половинкина А.И.
Воронеж 2010
Введение
Глава 1. Характеристика риска: истоки и сущность
1.1 Понятие и классификация рисков
1.2 Причины рисков
Глава 2. Методы оценки риска
Глава 3. Управление рисками:
3.1 Понятие риск-менеджмента
3.2 Методы снижения риска. 24-30
Заключение
Литература
В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, т. е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта деятельности последствий его действий, в конечном счете вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Нормальный ход экономического развития требует достаточно полной и разнообразной «рисковой стратификации», которая обеспечивает каждому субъекту возможность занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам. Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения экономики.
На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. На предприятиях создаются специальные службы риск-менеджмента. В то же время, нашей экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание. Поэтому именно сейчас изучение теории управления рисками становится весьма актуальным направлением, что и обусловило актуальность исследования.
Цель работы – анализ системы управлениями рисками на предприятии.
Дать понятие и классификацию рисков;
Определить причины рисков;
Изучить методы анализа риска;
Рассмотреть механизм управлениями рисками;
Изучить способы снижения риска.
Методы исследования:
Обработка, анализ научных источников;
Анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблеме.
Объект исследования – система рисков
Предмет исследования – механизм управления рисками
Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в управленческой деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.
Целью любого предприятия является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.
Риск – это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений.
Основные черты риска :
Этими чертами являются: противоречивость, альтернативность и неопределенность.
Такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению
объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.
Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.
Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Деятельность организации осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной ит.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.
Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в хозяйственной деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.
Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».
Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.
Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.
Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.
Сложность классификации рисков заключается в их многообразии. С риском фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все организации без исключения. Но наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве. Видовое разнообразие рисков очень велико – от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем хозяйственную деятельность, и инфляционных колебаний.
В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые) .
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.
Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.
Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.
Финансовые риски подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.
Инфляция означает обесценивание денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.
Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий хозяйственной деятельности и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:
· риск упущенной выгоды;
· риск снижения доходности;
· риск прямых финансовых потерь.
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского «Porte foglio» в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора .
Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.
К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях .
Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг.
Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.
Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля .
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери организацией собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприятие становится банкротом.
Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. Например, убытки импортера сегодня зависят от времени от момента заключения контракта до срока платежа по сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю продолжают расти.
1.2 Причины рисков
Риск и доходность изменяются в одном направлении: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск операции. В свою очередь, чем выше риск, тем большую норму доходности требуют инвесторы.
В процессе реализации инвестиционного проекта могут возникать следующие виды рисков:
· финансовые риски;
· маркетинговые риски;
· технологические риски;
· риски участников проекта;
· политические риски;
· юридические риски;
· экологические риски;
· строительные риски;
· специфические риски;
· обстоятельства непреодолимой силы или "форс-мажор".
Рассмотрим каждое из перечисленных направлений с двух позиций: во-первых, с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска, во-вторых, обсудим гипотетические негативные последствия, вызванные возможной реализацией данного риска.
В области финансирования проект может быть рисковым, чему способствуют:
· экономическая нестабильность в стране;
· инфляция;
· сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли;
· дефицит бюджетных средств.
В качестве причин возникновения финансового риска можно назвать:
· политические факторы;
· колебания валютных курсов;
· государственное регулирование учетной банковской ставки;
· рост стоимости ресурсов на рынке капитала;
· повышение издержек производства.
Перечисленные причины могут привести к росту процентной ставки, удорожанию финансирования, а также росту цен и услуг по контрактам на строительство.
Нехватку средств для обслуживания долга могут вызвать:
· снижение цен на продукцию проекта на мировом рынке;
· слабость, неустойчивость экономики;
· неграмотное руководство финансовой политикой;
· дефицит бюджета, инфляционный рост цен.
Меры по снижению финансовых рисков могут включать в себя:
· привлечение к разработке и реализации проекта крупнейших фирм с большим опытом ведения проектирования, производства, строительства и эксплуатации;
· участие Правительства РФ в качестве страхователя инвестиций, получение гарантий Правительства РФ на кредиты, предоставляемые западными инвесторами; получение налоговых льгот;
· тщательную разработку и подготовку документов по взаимодействию сторон, принимающих непосредственное участие в реализации проекта, а также по взаимодействию с привлеченными организациями; разработку сценариев развития неблагоприятных ситуаций.
Маркетинговые риски возникают по следующим причинам:
· неправильный выбор рынков сбыта продукции, неверное определение стратегии операций на рынке, неточный расчет емкости рынка, неправильное определение мощности производства;
· необдуманность, неотлаженность или отсутствие сбытовой сети на предполагаемых рынках сбыта;
· задержка в выходе на рынок.
Они могут привести к отсутствию необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов, невозможности реализовать (сбыть) продукцию в нужном стоимостном выражении и в намеченные сроки. Результатом их проявлений являются:
· невыход на проектную мощность;
· работа не на полную мощность;
· выпуск продукции низкого качества.
Технические риски могут быть вызваны следующими причинами:
· ошибки в проектировании;
· недостатки технологии и неправильный выбор оборудования;
· ошибочное определение мощности;
· недостатки в управлении;
· нехватка квалифицированной рабочей силы;
· отсутствие опыта работы с импортным оборудованием у местного персонала;
· срыв поставок сырья, стройматериалов, комплектующих;
· срыв сроков строительных работ подрядчиками (субподрядчиками);
· повышение цен на сырье, энергию и комплектующие;
· увеличение стоимости оборудования;
· рост расходов на зарплату.
Недофинансирование проекта, срыв сроков его реализации и возврата вложенных средств возникают на основе:
· риска невыполнения обязательств кредиторами;
· принудительного изменения валюты кредита;
· сокращения лимита валюты;
· приостановления (прекращение) использования кредита;
· ужесточения (сокращения) сроков возврата кредита и выплаты процентов.
Основные последствия политических рисков проявляются в следующем:
· изменение торгово-политического режима и таможенной политики;
· изменения в налоговой системе, валютном регулировании, регулировании внешнеполитической деятельности РФ;
· изменения в системах экспортного финансирования;
· социально-экономическая нестабильность РФ;
· опасность национализации и экспроприации;
· изменения законодательства (например, закона об иностранных инвестициях);
· сложность с репатриацией прибыли;
· геополитические риски;
· социальные риски.
Юридические риски могут возникать вследствие:
· несовершенства законодательства;
· неправильного оформления документов, контрактов, например фиксирующих права собственности, аренды и т.п.
Экологические риски возникают вследствие:
· изменения законодательства в части требований к окружающей среде;
· аварий;
· изменения отношения к проекту властей и общественности.
Строительные риски можно разделить на две части:
· задержками в строительстве;
· невыполнением обязательств поставщиком, дефектами в оборудовании, технологии;
· срывами сроков строительства (монтажа) по вине под рядчика.
· снижение качества продукции;
· некомпетентность менеджмента;
· экспортно-импортные;
· обстоятельства "форс-мажор";
· физический ущерб;
· транспортные;
· снабжения;
· несовместимость оборудования.
Могут возникать также специфические риски, которые присущи именно данному проекту.
По уровню потерь риски подразделяются на следующие группы:
· Допустимый финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчет ной суммы прибыли по осуществляемому инвестиционному проекту.
· Критический финансовый риск. Он характеризует риск финансовые потери по которому не превышают расчет ной суммы валового дохода по осуществляемому инвестиционному проекту.
· Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного или всего капитала.
В основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации.
Следует учитывать, что риск сопутствует всем процессам, идущим в компании, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными.
Следовательно, можно охарактеризовать риск как вероятность недополучения планируемых доходов в процессе снижения неопределенности, сопутствующей деятельности компании.
Основные источники риска:
По источнику возникновения риск квалифицируется как хозяйственная
деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными
факторами.
По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван
неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров,
недостатком информации.
Таким образом, основными источниками риска являются:
I. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия
(землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).
II. Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит
неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических
процессов, многовариантности материальных отношений, в которые вступают
субъекты предпринимательской деятельности.
III. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых
интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты (запрет на экспорт и импорт, замораживание активов и т.д.), конкуренция, простое несовпадение интересов.
IV. Вероятностный характер НТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.
V. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта
причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.
VI. - ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и
др. ресурсов при принятии и реализации решений.
Невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в
данных условиях уровне и методах научного познания;
Относительная ограниченность сознательной деятельности человека,
существующие различия в социально-психологических установках, идеалах,
намерениях, оценках, стереотипах поведения.
На данном рисунке 1 изображена схема риска.
Помимо самого человека на его деятельность влияют факторы I, II, III, IV, V,
VI, создающие в ней ситуации неопределенности и риска. Действия и решения
человека могут повлиять как в лучшую сторону на результаты деятельности, так
и в худшую, разрядить ситуацию неопределенности, изменить цель проекта. Риск существует как на этапе выбора действий (принятия решений), так и на этапе реализации проекта.
Глава 2. Методы оценки риска
Риск организации количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемой величины максимального и минимального дохода или убытка от вложения капитала. Обычно, чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себя риск организация вынуждена в связи с неопределенностью хозяйственной ситуации, неизвестностью условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.
Риск, которому подвергается предприятие, - это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.
Американский эксперт Б. Берлимер предложил при анализе использовать некоторые допущения:
Потери от риска независимы друг от друга.
Потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств).
Максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.
Можно выделить два вида анализа – количественный и качественный.
Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются статистический метод, анализ целесообразности затрат, методы экспертных оценок, аналогий, оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.
Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Принимаются во внимание интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте каждого эксперта. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения.
Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из этапа разработки, этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка. Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска. Однако на практике бывает довольно трудно собрать соответствующую информацию.
Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной остановке уровень риска.
Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. Анализируются сведения годовой бухгалтерской отчетности.
Можно оценить вероятность наступления неплатежеспособности предприятия. Основными критериями неплатежеспособности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности.
Метод целесообразности затрат позволяет определить нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Производство продукции в объемах меньше критического приносит только убытки. Критический объем производства необходимо оценивать при сокращении выпуска продукции, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующих изделий, заменой продукции на новую и другими причинами.
Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Степень риска измеряется средним ожидаемым значением и колеблемостью возможного результата.
Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодах времени.
Если же предполагается, что денежные потоки в разных периодах времени являются независимыми друг от друга, тогда необходимо определить вероятное распределение результатов денежных потоков для каждого периода времени. В случае, когда связь между денежными потоками в разных периодах времени существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить будущие события так, как они могут произойти.
Шкалы и уровни рисков
Наиболее распространенными методами количественной оценки риска являются статистический метод и метод экспертных оценок.
Многообразие показателей, посредством которых осуществляется количественная оценка, порождает и многообразие шкал риска являющихся своего рода рекомендациями приемлемости того или иного уровня риска. На основании обобщения результатов исследований многих авторов по проблеме количественной оценки риска ниже приведена эмпирическая шкала риска, которую рекомендуют применять организациям при использовании ими в качестве количественной оценки риска вероятности наступления рискового события.
Первые три градации вероятности нежелательного исхода соответствуют "нормальному", "разумному" риску, при котором рекомендуется принимать обычные решения. Принятие решений с большим риском возможно, если наступление нежелательного исхода не приведет к банкротству.
Для оценки колеблемости (изменчивости) риска используется коэффициент вариации и приводятся следующие шкалы: до 0,1 - слабая; от 0,1-0,25 - умеренная; свыше 0,25 - высокая.
При оценке приемлемости коэффициента, определяющего риска банкротства существует несколько не противоречащих друг другу точек зрения. Одни авторы считают, что оптимальным является коэффициент риска, составляющий 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству - 0,7 и выше. В других источниках приводится шкала риска со следующими градациями указанного выше коэффициента:
до 0,25 - приемлемый; 0,25-0,50 - допустимый; 0,50-0,75 - критический; свыше
0,75 - катастрофический риск.
Существуют описательные характеристики шкал риска по величине ожидаемых потерь, которые используются для оценки приемлемости содержащего риск решения. В этих градациях риска в зависимости от уровня возможных потерь
осуществляются путем выделения следующих весьма условных зон.
1. Область минимального риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры чистой прибыли.
2. Область повышенного риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли.
3. Область критического риска характеризуется тем, что в границах этой
зоны возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает размер ожидаемых доходов.
4. Область недопустимого риска характеризуется тем, что в границах этой зоны ожидаемые потери способны превзойти размер ожидаемых доходов от операции и достичь величины, равной всему имущественному состоянию организации.
Для количественной оценки риска также используются такие методы как оценка чувствительности проекта к изменениям и оценка финансовой устойчивости предприятия, а показателями - коэффициент чувствительности, точка безубыточности, коэффициент ликвидности.
Коэффициент чувствительности бета (β) используется для количественной оценки систематического риска, который связан с общерыночными колебаниями цен и доходности.
Точка безубыточности представляет собой точку критического объема
производства (реализации), в которой доходы от продажи производственного
количества продукции равны затратам на ее изготовление, т.е. в которой прибыль равна нулю.
Основным показателем платежеспособности является коэффициент ликвидности.
Под ликвидностью понимается способность активов предприятия использоваться в качестве непосредственного средства платежа или быстро превращаться в денежную форму с целью своевременного погашения предприятием своих долговых обязательств.
В условиях конкурентной борьбы, связанной с постоянными изменениями на рынке, вопросы управления предприятием испытывают некоторые изменения, которые проходят за такими основными направлениями:
Появляется потребность в наличии большого количества аналитического материала, необходимого для анализа и принятия управленческих и маркетинговых решений;
Мониторинговые исследования рынка, сопоставления существующей маркетинговой стратегии и стратегии менеджмента с потребностями рынка;
Появляется необходимость более широкого использования подходов по сценарию при планировании деятельности предприятия (пессимистических, оптимистичных и других видов прогнозов с проведением анализа возможности наступления события) и максимально возможного учета всех видов неуверенности.
Факторы неуверенности, которые влияют на любой рыночный субъект, также присутствуют и непосредственно в процессе управления им.
Процесс управления фирмой в условиях неуверенности чувствителен к влиянию внутренних и внешних факторов.
Внутренние факторы – это те факторы, которые обусловлены неуверенностью, которая имеет место на предприятии. Внешние факторы, в отличие от внутренних, являются следствием наличия неуверенности за пределами данного предприятия.
Неуверенность внешнего происхождения является функцией от достоверности внешней информации и, как следствие этого, функцией от достоверности прогнозов, которые складываются. Чем выше степень неуверенности, тем сложнее принимать управленческое решение.
Некоторые ученые предлагают характеризовать внешнюю среду с точки зрения нестабильности по таким признакам:
Степень будничности действия (события). По этому признаку события делятся на: обычные, то есть такие, которые случаются достаточно часто; неожиданные, но такие, которые имели место в прошлом; абсолютно неожиданные и новые, то есть такие, что практически не имели аналогов в прошлые периоды;
Темп изменения действия. Под этой характеристикой понимается зависимость между скоростью протекания события и реакцией предприятия (фирмы) на это действие. По этому признаку события классифицируются на: такие, которые протекают медленнее, чем предприятие реагирует на них; такие, скорость протекания которых совпадает со скоростью реакции предприятия; такие, скорость протекания которых превышает скорость реакции на них со стороны предприятия.
Наличие источников внутреннего происхождения неуверенности обусловлено тем, что предприятие, будучи сложной, динамической и открытой системой, имеет в своем составе неоднородные элементы с разнохарактерными связками и особенностями в иерархической структуре. Динамическая экономической системы является следствием того, что она беспрестанно развивается как самостоятельно, так и в результате развития внешнего окружения.
Открытость экономической системы является следствием того, что она существует лишь как один из элементов более сложной системы (экономики региона, отрасли, страны в целом).Влияние субъекта управления на управляемый им объект может происходить только при условии обмена информацией между ними.
Таким образом, неуверенность в управлении предприятием, с точки зрения качества информации, может возникнуть на этапе:
Сбору информации;
Анализу информации;
Принятие управленческого решения на основании собранной и проанализированной информации.
Важной функцией управления является планирование. Планирование, как и весь процесс управления, имеет также вероятностный характер. На практике это значит, что неуверенность, которая существует при составлении тактических планов, еще более усиливается (растет) при составлении стратегических. Тактическое планирование, направленное на определение средств для достижения поставленных в стратегическом плане целей, будет иметь тем меньшую неуверенность, чем меньший плановый период оно охватывает и, соответственно, тем большую неуверенность, чем более длинная плановая перспектива. Таким образом, существует прямо пропорциональная зависимость между сроком, на который разрабатывается план, и степенью его неуверенности. Стремление фирмы охватить своими планами как можно более длительный временный период вступает в явное противоречие, с точки зрения теории рисков, со степенью достоверности планов и возможностью их реализации. Данное противоречие может быть уменьшено путем умной минимизации плановой перспективы и использованием вероятностных подходов к оценке конкретных экономических показателей. Никакой план не является окончательным; он может быть пересмотрен при сформированных условиях. Другими словами, реализованная неуверенность может и должна вызывать в нем адекватные изменения.
Глава 3. Методы организации управления риском
3.1 Понятие риск-менеджмента
Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.
Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве, необходимо постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.
Риск-менеджмент – система оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. При рыночной экономике производители, продавцы и покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно. Их финансовое будущее непредсказуемо и мало прогнозируемо. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.
На степень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная роль риск-менеджмента полностью соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий.
Под стратегией управления понимают направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Для каждого способа определен набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.
Тактика определяет практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).
Объектом управления выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска – связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами.
Субъект управления – группа руководителей, которая осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Данный процесс осуществляется при постоянном циркулировании необходимой информации между субъектом и объектом управления.
3.2 Методы снижения риска
Общими в хозяйственной практике являются три основных принципа снижения риска:
а) не рисковать больше, чем позволяет собственный капитал;
в) не забывать о последствиях риска;
с) не рисковать многим ради малого.
Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Очень важны сведения о вероятности того или иного страхового события, о величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих конкурентов, клиентов. Многие виды информации составляют предмет коммерческой тайны и могут быть одним из видов интеллектуальной собственности, а значит вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества или товарищества. Наличие у финансового менеджера достаточной и надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, оказывает существенное влияние на правильность этих решений. Это ведет к снижению потерь и увеличению прибыли.
Прежде чем принять решение о рисковом вложении капитала, необходимо определить максимальный объем убытка по данному риску, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала, сравнить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора. Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше его или больше.
В качестве органа управления риском может выступать финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления, проводящий портфельные инвестиции (то есть рисковые вложения в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта), разрабатывающий программу рисковой инвестиционной деятельности. В его функции должны входить:
· сбор, анализ, обработка и хранение информации об окружающей обстановке.
· определение степени и стоимость рисков.
· разработка стратегии и приемов управления, программы рисковых решений и организация ее выполнения, контроль и анализ результатов.
· осуществление страховой деятельности.
· ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.
При разработке стратегии из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата при минимальном или приемлемом для инвестора риске, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют наименьший разрыв. Оцениваются ожидаемые величины выигрыша и риска, и принимается решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. Существует несколько способов выбора варианта решения, при условии, что:
· вероятности возможных хозяйственных ситуаций известны. Определяется среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли.
· вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений. Путем экспертной оценки устанавливается значение вероятности условий хозяйственных ситуаций и проводится расчет среднего ожидаемого значения нормы прибыли на вложенный капитал.
· вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала. Три направления оценки результатов вложения капитала: выбор максимального результата из минимальной величины риска; выбор минимальной величины риска из максимальных рисков; выбор средней величины результата.
Управляющий организации в процессе своих действий на рынке обязан выбрать стратегию, которая бы позволила ему уменьшить степень риска. Математический аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях дает теория игр, которая позволяет менеджеру лучше понимать конкурентную обстановку и свести к минимуму степень риска. Анализ с помощью приемов теории игр побуждает управляющего рассматривать все возможные альтернативы как своих действий, так и стратегии партнеров, конкурентов. Теория игр помогает решать многие экономические проблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного только некоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы. Следовательно, риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точности.
Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. Оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и свести их воедино далеко не всегда удается сделать. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты хозяйственной деятельности, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Оно может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других. При определении суммарных возможных потерь следует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.
В хозяйственной деятельности выделяют потери материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.
Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья и т.д. Материальные потери измеряются в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов (в физических единицах веса, объема, площади и т.д.).
Потери в физическом измерении часто переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса. Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, что невозможно в физическом измерении (нельзя складывать метры и килограммы и т.д.).
Трудовые потери – потери рабочего времени, вызванные непредвиденными обстоятельствами. Трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость одного часа.
Финансовые потери – прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые продукцию и услуги, росте инфляции. Существуют временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.
Потери времени существуют, когда процесс хозяйственной деятельности идет медленнее, чем было намечено. Оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли способны приводить случайные потери времени.
Специальные виды потерь имеют место в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Специальные виды потерь трудно определить в количественном и стоимостном выражении.
Полностью избежать риска практически невозможно, но, зная источник потерь, можно снизить их угрозу, уменьшить действие неблагоприятных факторов.
Так же имеют место потери, связанные с повышенными материальными затратами, связанные с перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии. Высокие транспортные расходы, торговые издержки, перерасход намеченной величины фонда оплаты труда (вследствие превышения расчетной численности или выплаты более высокой заработной платы работникам), изменение налогов в неблагоприятную для предпринимателя сторону также оказывают негативное влияние на функционирование фирмы.
Очень важен финансовый риск. Чем выше отношение заемных средств к собственным, тем больше предприятие зависит от кредиторов, тем серьезнее и финансовый риск, поскольку ограничение или прекращение кредитования, ужесточение условий кредита влечет обычно трудности и даже остановку производства из-за отсутствия сырья, материалов и т.п.
Готовность менеджера идти на риск обычно формируется под воздействием результатов практической реализации прошлых аналогичных решений, принятых в условиях неопределенности. Понесенные потери диктуют выбор осторожной политики, успех же побуждает к риску. Большинство людей предпочитает малорискованные варианты действий. Отношение к риску во многом зависит от величины капитала, которым располагает организация.
В ходе оценки альтернативных вариантов решений менеджеру приходится прогнозировать возможные результаты. При этом решение принимается в условиях, когда руководитель достаточно точно может оценить результаты каждого из альтернативных вариантов решения. Примером могут служить инвестиции в депозитные сертификаты и в государственные облигации, когда имеется государственная гарантия и точно известно, что на вложенные средства будет получен оговоренный в условиях процент.
Если требующие анализа и учета факторы весьма сложны, а достоверной или достаточной информации о них нет, то вероятность того или иного результата невозможно предсказать более или менее точно. Неопределенность характерна для многих решений, принимаемых в быстро меняющихся обстоятельствах. В этом случае менеджер попытается получить дополнительную информацию, еще раз проанализировать проблему и, следовательно, учесть ее новизну и сложность, сочетая информацию и результаты анализа с накопленным опытом. Иногда полезно привлечь к этой работе специалистов для составления экспертных оценок. Возможно также действовать в соответствии с прошлым опытом и интуицией, особенно если нет времени на сбор дополнительной информации, или если затраты на нее очень велики.
Основные приемы снижения степени риска:
1) Диверсификация – процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Распределение риска предполагает разделение риска между участниками проекта. Рост размеров и продолжительности инвестирования, внедрение новых технологий, высокая динамичность внешней среды увеличивает риск проекта. Способом разделения риска являются операции факторинга. В практике зарубежных банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностью отдельных поставщиков в ускоренном получении платежей, которые представляются сомнительными. Как правило, в этих ситуациях имеет место риск неуплаты претензий плательщиком вообще.
2) Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает ее очень ценной. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-нибудь мероприятия (проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.
3) Лимитирование - установление предельных сумм расходов, продажи, кредита, сумм вложения капитала. Применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами для продажи товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капитала и т.п.
4) Резервирование – установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов. В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.
5) Операции своп (соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования).
6) Самострахование. Создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности.
7) Страхование - защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов, то есть передача определенных рисков страховой компании. Страхование представляет собой экономическую категорию, сущность которой заключается в распределении ущерба между всеми участниками страхования. Это своего рода кооперация по борьбе с последствиями стихийных бедствий и противоречиями внутри общества, возникающими по причине хозяйственных отношений между членами общества.
Страхование выполняет четыре функции:
1. Рисковая функция. Выражается в возмещении риска. В рамках действия этой функции происходит перераспределение денежной формы стоимости между участниками страхования в связи с последствиями случайных страховых событий. Рисковая функция страхования является главной, т.к. страховой риск непосредственно связан с основным назначением страхования по возмещению материального ущерба пострадавшим.
2. Предупредительная функция – финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска.
3. Сберегательная функция – при помощи страхования сберегаются средства на дожитие. Это сбережение вызвано потребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка.
4. Контрольная функция – контроль за строго целевым формированием и использованием средств страхового фонда.
Страхование может осуществляться в обязательной и добровольной формах. Обязательное страхование осуществляется в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законодательными актами РФ. Расходы по обязательному страхованию относятся на себестоимость продукции. Для снижения степени риска используются имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.
Имущественное страхование может иметь следующие формы: страхование риска подрядного строительства, страхование оборудования, страхование грузов и др.
Страхование от несчастных случаев включает: страхование общей гражданской ответственности и страхование профессиональной ответственности. Широко используется и такой вид страхования, как хеджирование - страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения, либо невыгодного для потребителя увеличения.
По целям и технике проведения операции хеджирование делится на хеджирование продажей (заключение производителем или товаровладельцем фьючерсного контракта с целью страхования от снижения цены при продаже в будущем товара либо уже имеющегося в наличии, либо еще не произведенного, но предусмотренного к обязательной поставке в определенный срок), хеджирование покупкой (заключение потребителем или продавцом фьючерсного контракта с целью страхования от увеличения цены при покупке в будущем необходимого товара).
Фьючерсы (фьючерсные контракты) предполагают покупку или продажу какого-либо актива в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения фьючерсной сделки. В качестве основного может выступать какая-нибудь ценная бумага, иностранная валюта, нефть, металл, зерно и другие товары, торговля которыми осуществляется на различных биржах. Покупая фьючерс, предприятие может застраховаться от резкого изменения цен на базисный товар в будущем.
Также используются опционы (право купли-продажи ценных бумаг). В отличие от фьючерса исполнение опциона не обязательно. Все зависит от того, насколько это выгодно держателю. Например, страхуясь от риска падения курса валюты, в которой оно получает выручку, предприятие-экспортер может одновременно с подписанием договора на поставку продукции купить опцион на продажу валюты, в которой поставка будет оплачена. Если к моменту оплаты договора курс валюты упадет, то предприятие сможет продать ее по курсу, зафиксированному в опционе. Если этого не произойдет, оно просто не исполнит опцион.
Заключение
Человек постоянно сталкивается с риском. Часто, не имея полной информации, нам приходится делать выбор, который, к сожалению, не всегда является правильным. Любой управляющий всегда действует на свой страх и риск, дальнейшая деятельность организации будет зависеть именно от этого человека, от его дальновидности и знаний.
В данной работе были рассмотрены виды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений – то, без чего невозможно эффективное управление риском. Главная сложность проблемы управления рисками заключается в том, что не существует каких – либо «готовых» рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальный подход.
Обязанности управляющего будут состоять в выборе наиболее подходящих для компании решений. Одна из основных его задач – оценить риск и свести его к минимуму, чтобы получить максимальную прибыль в случае удачной сделки и понести минимальные потери в случае неудачной сделки. Неправильно определив влияние некоторых факторов, менеджер может привести компанию к краху. Поэтому резко возрастает важность таких качеств, как опыт, квалификация, и, конечно, интуиция. Необходим постоянный анализ существующей ситуации, очень важно использование опыта других организаций (возможность учиться на чужих ошибках).
В общем, управление рисками – проблема очень важная. Необходимо грамотное определение направлений развития фирмы. Этим должен заниматься высококвалифицированный специалист.
Функционирование коммерческих организаций в рыночной – особенно находящейся в периоде трансформации – среде сопряжено с рисками, которые способны привести к самым существенным потерям. Эти потери относятся ко всем сторонам деятельности коммерческой организации: ее материальным и нематериальным активам, финансовым ресурсам, положению в конкурентной среде, текущим проектам, расходам на менеджмент.
Сложность состоит в том, что попытка минимизации или устранения этих потерь приводит к необходимости системных изменений в процедурах управления коммерческой организацией, формирования достаточно самостоятельного режима управления, ориентированного как на внешние, так и на внутренние источники риска, включая динамику развития отрасли, рыночной ниши, региональной, национальной и даже мировой экономик. Отсюда – если организация хочет действительно управлять рисками, а не просто «спасаться» от них – необходимость существенного развития аналитической составляющей в управлении.
Поскольку сама сущность функции управления рисками имеет не предметный характер, а направлена на сохранение интегральных ценностей коммерческой организации (рыночная позиция, имидж, материальные и нематериальные активы и др.), то реализация этой функции должна осуществляться совместными усилиями службы управления рисками и подразделениями фирмы. К подобной координации привычки у наших менеджеров нет. Как известно, регулярное управление не самая сильная их черта. Следовательно, для постановки системы управления рисками необходимо, во-первых, готовить специалистов, а во-вторых, проводить регулярные совместные тренинги.
Пожалуй, осознание все более заметной роли управления рисками, перевод его в сферу профессиональной деятельности и необходимость инструментальной поддержки являются сегодня одними из самых актуальных задач в достижении стабильного развития российской экономики.
Таким образом, риск - это всепроникающее явление, присущее всем хозяйствующим субъектам функционирующим в условиях рыночных отношений. Под хозяйственным риском следует понимать риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.
Риск характеризуется как опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Его величина измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.
Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.
Существуют различные методы оценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия.
Система управления риском, прежде всего, предполагает их оценку, результаты которой позволяют в дальнейшем выбрать наиболее оптимальный способ снижения рисков.
Литература
1. Э.А. Смирнов «Разработка управленческих решений» - М.: Юнити, 2000
2. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. «Рисковый спектр коммерческих организаций». Москва: Экономика, 2002
3. Супрунович Е.Б. Управление рыночным риском / Е.Б. Супрунович, И.А. Киселева // Банк. дело. – 2003. - №1.
4. Фомичев А.Н. «Риск-менеджмент» М.: Дашков и К 2004 г.
5. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.«Управление рисками» М.: Проспект 2008 г.
6. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2008. – 178с.
7. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005.
8. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности: Учебное пособие. СПб., 2002.
9. http://aboutrisk.info
10. Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2009. № 3
11. Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 0ктября 2008 г. - Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2008 г. - с. 71-77
12. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятие финансовых решений в управлении бизнесом». Москва - Перспектива 2007 г.
13. В.Р.Веснин «Менеджмент» 3-е издание ООО «Издательство Проспект» 2008
Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2009. № 3
Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2008. – 178с.
Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятие финансовых решений в управлении бизнесом». Москва - Перспектива 2007 г.
