Трудно себе представить бизнес-план, для которого не пришлось бы создавать расчёты. Определённых вычислений требуют все части бизнес-плана: маркетинговая, операционная, производственная.
Но наиболее важна в плане расчётов финансовая часть бизнес-плана. Именно она позволяет выявить, насколько прибыльным и устойчивым будет создаваемый бизнес.
Финансовая часть должна отвечать на следующие вопросы:
На каждый из этих вопросов отвечает одна из частей бизнес-плана. А значит, в структуре финансовой части бизнес-плана будут такие разделы, как инвестиционные затраты, прогноз прибылей и убытков, денежный поток и оценка эффективности проекта.
Инвестиционные затраты
Первое, что нужно сделать, составляя бизнес-план, - детально просчитать, во сколько обойдётся создание бизнеса. Это позволит самому предпринимателю понять, сколько денег потребуется для старта бизнеса и нужно ли привлекать займы.
В этой части бизнес-плана необходимо учесть все статьи расходов, связанные с запуском бизнеса. Для ясности стоит обратиться к примеру. Рассмотрим бизнес-план по строительству автомойки на два поста. Вложиться придётся как в само строительство, так и в закупку оборудования. В общем виде список инвестиционных затрат на этот бизнес будет выглядеть так:
По словам владельца сети автомоек «Мойдодыр» в Казани Айдара Исмагилова, строительство автомойки обойдётся в 30-35 тыс. рублей на квадратный метр с учётом проектных работ и подведения коммуникаций. Сумма в итоге получается довольно солидная, поэтому сейчас среди начинающих бизнесменов популярнее аренда, а не строительство под ключ. В этом случае в план инвестиций войдут и арендные платежи до открытия бизнеса, и ремонт помещения.
Затраты на оборудование будут зависеть от типа мойки. Если автомойка ручного типа, то на оборудование достаточно будет заложить 400 тыс. рублей. А вот для автоматической мойки затраты составят минимум 300 тыс. евро.
Для расчётов лучше брать некую усредненную цену по каждой из статей расходов. Например, если нужно просчитать расходы на аренду недвижимости, стоит взять в расчёт не самую высокую и не самую низкую цену за квадратный метр, а среднюю цену на рынке. Определить её можно, изучив предложения аренды в своём городе.
Другое дело - если поставщик и его цена уже заранее известны. Например, для автомойки требуется оборудование только строго определённого производителя. Тогда в расчёты нужно включить именно те цены, которые он предлагает.
Знание необходимого объема инвестиций позволит не только прикинуть, сколько денег понадобится на запуск бизнеса, но и как быстро он окупится.
Прогноз прибылей и убытков
Если вычесть из суммы доходов бизнеса сумму его расходов, можно узнать какова чистая прибыль. Этот показатель гораздо лучше, чем доход, показывает, каково состояние бизнеса и сколько нужно вложить в его дальнейшее развитие.
На первых порах работы бизнеса расходы зачастую превышают доходы, а вместо чистой прибыли появляются чистый убыток. В первые месяцы или даже год работы это - нормальная ситуация. Пугаться её не стоит: главное, чтобы убыток сокращался с каждым месяцем.
Составляя прогноз прибылей и убытков, все показатели стоит просчитать помесячно до момента окупаемости бизнеса. При этом не стоит делать прогноз слишком оптимистичным: представьте, что доход будет не максимально возможным, возьмите усреднённые показатели.
Денежный поток (Cash Flow)
Для бизнеса, который пока находится на стартовом этапе, важно понять не только какова будет его чистая прибыль. Одним из важнейших показателей является так называемый денежный поток или cash flow. Рассчитав денежный поток, можно определить каково финансовое состояние бизнеса и насколько эффективны инвестиции в него.
Денежный поток рассчитывается как разница между денежными поступлениями и оттоками за определённый период. Если вернуться к примеру с автомойкой, то чтобы рассчитать денежный поток в первый месяц её работы, необходимо за поступления взять чистую прибыль, а за оттоки - сумму первоначальных инвестиций.
При этом считать будет удобнее, если оттоки обозначить как отрицательное число. То есть, к сумме начальных инвестиций в автомойку добавляем знак «минус», а к полученному числу прибавляем чистую прибыль в первый месяц работы.
Чтобы посчитать денежный поток во втором месяце, нужно найти разницу между результатом первого месяца и чистой прибылью, полученной во втором месяце. Поскольку в первый месяц получилось отрицательное число, чистую прибыль к нему снова нужно прибавить. Денежный поток во все последующие месяцы считается по той же схеме.
Оценка эффективности проекта
Спрогнозировав прибыли и убытки, а также движение денежных средств бизнеса, необходимо перейти к одному из наиболее важных разделов - оценке его эффективности. Существует множество критериев, по которым оценивается эффективность проекта. Но для малого бизнеса достаточно оценить всего три из них: рентабельность, точку безубыточности и срок окупаемости.
Рентабельность бизнеса - один из наиболее важных показателей. Вообще, в экономике существует множество различных показателей рентабельности - рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность инвестиций. Все они позволяют провести оценку эффективности бизнеса в разных его аспектах.
Чтобы понять, какие именно показатели рентабельности стоит просчитать в своём бизнес-плане, нужно обратиться к требованиям инвестора или кредитной организации. Если же цель - оценить рентабельность бизнеса «для себя», достаточно будет просчитать общую рентабельность бизнеса.
Сделать это просто. Достаточно прибыль бизнеса разделить на сумму его доходов, а затем умножить полученное число на 100, чтобы получить результат в процентах.
Трудно назвать оптимальный показатель рентабельности бизнеса. Он во многом зависит от величины бизнеса, рода деятельности компании. Для микробизнеса с выручкой до 10 миллионов рублей хорошим считается показатель рентабельности в 15 - 25%. Чем крупнее бизнес, тем ниже может быть полученный процент. В случае с автомойкой нормальный показатель рентабельности - от 10 до 30%, утверждает Айдар Исмагилов.
Ещё один показатель, который необходимо просчитать, - точка безубыточности . Она позволяет определить, при каком доходе предприятие будет полностью покрывать свои расходы, но пока не будет получать прибыли. Это нужно знать, чтобы понять насколько прочен бизнес в финансовом плане. Чтобы найти точку безубыточности, нужно в начале умножить доход бизнеса на его постоянные расходы, затем от дохода отнять переменные расходы, а после первое полученное число разделить на второе.
Постоянные расходы - те, что не зависят от объемов произведённого товара или оказанных услуг. Такие расходы бизнес несет даже тогда, когда простаивает. В случае с автомойкой в число таких затрат входят зарплата бухгалтеров и администраторов, коммунальные услуги и связь, амортизационные отчисления, платежи по кредитам, налоги на имущество и так далее.
Переменные расходы - всё, что меняется вместе с изменением объема производства. Например, на мойке затраты, которые меняются с увеличением или уменьшением числа вымытых машин, это расходы на автохимию, расход воды, сдельная зарплата.
Получив в результате проведённых расчётов определённое число, можно соотнести его с отчётом о прибылях и убытках. В тот месяц, когда доход бизнеса достигнет или превысит сумму, полученную в результате расчёта точки безубыточности, она и будет достигнута.
Чаще всего точка безубыточности достигается далеко не в первый месяц работы бизнеса, особенно если он связан с производством. По словам Айдара Исмагилова, в случае с автомойкой выход на точку безубыточности зависит от сезона. Если мойка открылась в сухой летний сезон, когда спроса на услуги мало, они будет убыточной в течение всего этого сезона. Если же открытие произошло в сезон повышенного спроса, то на точку безубыточности можно выйти и в первый месяц.
Финансовый план бизнес плана: как проводить расчеты для анализа финансового положения предприятия + формулы для расчета эффективности + 3 этапа расчета рисков.
Бизнес должен приносить деньги. Это неписаное правило для всех предпринимателей.
Но не всегда мы получаем то, что хотим. В силу некоторых обстоятельств, уровень дохода может резко упасть.
Финансовый план бизнес плана направлен не только на выявление дыр в проекте , он дает возможность провести коррекцию деятельности на 1 – 5 лет вперед.
Чтобы понимать, какова должна быть структура этой составляющей бизнеса, разберемся, что же такое финансовый план. Какие цели и задачи вы должны преследовать для улучшения собственного проекта.
Финансовый план
– приоритетный раздел как для нового предприятия, так и для ветеранов рынка.
Отображает всю деятельность в цифрах, помогая повысить рентабельность и скорректировать, в случае необходимости, приоритеты развития.
Весьма нестабильный рынок заставляет экспертов при анализе бизнеса обращать внимание не только на математические подсчеты потенциальных доходов компаний.
В расчет берется уровень спроса и социальная составляющая сферы деятельности, в которой происходит её развитие.
Высокая конкуренция на рынке, постоянный рост цен на сырье, истощение источников энергии – все это влияет на экономическую составляющую в развитии бизнеса. под влиянием всех этих факторов бывает очень затруднительно.
Цель финансового плана – держать под контролем уровень между прибылью и тратами организации, чтобы владелец оставался всегда в плюсе.
Для достижения положительных результатов необходимо в обязательном порядке выяснить:
Итогом стараний будет эффективный инструмент по управлению вложениями, что даст понять инвесторам насколько ваш бизнес стабильный и прибыльный.
Чтобы правильно прогнозировать финансовое развитие организации, необходимо отталкиваться от текущих показателей — этим вопросом занимается бухгалтерия.
Продемонстрировать все нюансы экономического положения предприятия помогут 3 формы отчетности. Разберем более детально каждую из них.
Следуя приказу №11 Министерства Финансов РФ, каждая организация, ведущая финансовую деятельность, обязана через бухгалтерию ежегодно предоставлять отчет по движению средств.
Исключениями являются мелкий бизнес и некоммерческие организации – их анализ деятельности может быть проведен и без него.
Финансовый план бизнес плана составить правильно без такой отчетности практически невозможно.
Документ отображает перемещение денежных потоков внутри организации на протяжении определенного времени – что весьма важно знать для анализа состояния компании.
Отчет позволяет:
выявить статьи расходов, что являются излишними.
Таким образом, появятся лишние деньги, которые можно направить в нужное русло;
выяснить, насколько бизнес окупается.
Вы сможете определиться, какое направление будет приоритетным на ближайшие 1-2 года. Где требуется дополнительное инвестирование, а что и вовсе стоит прикрыть.
Дает возможность увидеть потенциальную прибыльность предприятия при финансировании различных направлений деятельности.
В документе фиксируются все расходы на ведение бизнеса. Существуют упрощенная и полная формы подачи информации.
Упрощенная форма содержит:
Цель использования этого документа, когда вы составляете финансовый план бизнес плана – выявить потенциально прибыльные направления, которые стоит развивать в будущем.
Составляя прогноз учитывайте:
Ведомость позволит выявить продукцию, которая пользуется повышенным спросом и убрать производство, где спрос минимальный, в целях повышения денежного потока предприятия.
Любой бизнес план обязан содержать информацию об активах и пассивах предприятия.
На его основании владелец может оценивать общий ход дел, отталкиваясь от показателей чистого дохода и расхода денежных средств.
Составляется периодичностью от 1 месяца до 1 года.
Практика показала: чем чаще происходит анализ общего баланса, тем легче выявить проблемы в бизнес плане и ликвидировать их на начальном этапе.
Составляющие финансового отчета:
Активы – все доступные денежные средства, которыми организация может распоряжаться на свое усмотрение.
Для большей наглядности их распределяют, в зависимости от вида или размещения.
Пассивы – отображают ресурсы, которые позволяют получить те самые активы.
Есть возможность использовать назначение выделенных средств для будущего финансирования бизнеса.
Грубо говоря, активы и пассивы — это одни и те же показатели, но в разной интерпретации.
Корректировку финансового плана без данного отчета провести невозможно. Он помогает заранее отследить и устранить пробелы в работе предприятия.
Комплексный подход к изучению этих 3-х источников финансового состояния проекта поможет беспристрастно оценивать ход дел. Цифры никогда не врут.
После изучения финансового состояния предприятия, нужно заняться анализом возможных рисков и провести расчеты оптимальных путей получения прибыли в бизнесе.
Тут следует разделить процесс на 3 этапа, каждый из которых рассмотрим более детально ниже.
Риск – благородное дело, но только не в бизнесе. Составление финансового плана направленно на предотвращение неприятных ситуаций.
Ваша цель — рассмотреть все возможные исходы и выбрать путь, сопровождающийся минимальными потерями денежных средств.
Риски разделяют по сфере влияния на 3 вида:
Внешние факторы коммерческих рисков:
Это далеко не весь список внешних причин, что могут повлиять на проект.
Отталкиваться следует от сферы деятельности организации и подстраиваться под каждый случай уже в индивидуальном порядке.
Причины финансовых рисков:
Финансовые риски позволяют предусмотреть неожиданные потери в бизнесе и заранее обезопасить себя от полного краха.
Причины производственных рисков:
Если не обращать внимания на эти проблемы при составлении финансового плана, бизнес может понести огромные потери.
Для предотвращения подобных исходов владелец должен принимать меры профилактики. К ним можно отнести страхование рисков, анализ активности конкурентов на рынке и накопление резерва для непредвиденных финансовых расходов.
Важный этап в создании финансового плана. Доходность бизнеса и его окупаемость – основные показатели эффективной деятельности на рынке.
Анализ этих аспектов позволит предугадать на год вперед дальнейшее развитие предприятия.
Давайте рассмотрим, какие показатели являются наиболее значимыми при составлении финансового плана:
Чистая дисконтированная прибыль (Net Present Value – NPV) – размер ожидаемой прибыли с расчёта стоимости продукта на текущий момент.
Почему необходимо проводить расчет этого показателя?
Дисконтированный доход показывает потенциальную окупаемость проведенных вложений в бизнес с расчетом на 1-2 квартала вперед.
Причины изменения NPV:
Если проведенные расчеты показали значение – «0», вы достигли точки отсутствия убыточности.
Рентабельность бизнеса
– комплексный показатель финансовой эффективности работы.
Понятие показывает владельцу, насколько его бизнес успешен и стабильно ли приносит доход.
При отрицательном значении ваше предприятие несет одни лишь убытки.
Показатели рентабельности разделяют на 2 группы:
Показатель дает представление о правильности ценовой политики бизнеса и способностях держать под контролем расходы.
Позволяет увидеть возможность извлечения прибыли с предприятия.
Финансовый план должен предусматривать мероприятия по увеличению показателя рентабельности за счет организационных и финансовых процедур.
Срок окупаемости – временной показатель периода полной окупаемости вложенных в бизнес денежных средств.
На основании этого значения инвесторы выбирают бизнес-проекты, что дают возможность в наиболее сжатые сроки отбить вложенные деньги и перейти к непосредственному получению прибыли.
Выделяют простой и динамичный показатели окупаемости проекта.
В первом случае — это период времени, за который инвестор получит назад вложенные деньги.
При динамичном показателе в расчет берутся данные по ценности денежных средств, зависящие от порога инфляции на протяжении всего времени.
Динамичный показатель всегда выше простого срока окупаемости.
Таблица ниже показывает формулы расчёта 3-х основных показателей эффективности, что потребуются при составлении финансового плана бизнес плана:
| Показатель эффективности | Формула | Описание составляющих |
|---|---|---|
| Чистый дисконтированный доход | ЧДД = - НК+(Д1-Р1) /(1+СД1) + (Д2-Р2) /(1+СД2) + (Д3-Р3) /(1+СД3) | НК – капитал начальных вложений и затрат. Д – доходы за первый, второй, третий год, в соответствии с цифрами рядом. Р – расходы за первый, второй, третий год, в соответствии с цифрами рядом. СД – ставка дисконта (учет инфляции за рассчитываемый год). |
| Рентабельность предприятия | РООД = ПОР/ПЗ | РООД – рентабельность от основной деятельности. ПОР – прибыль от реализации. ПЗ – понесенные затраты. |
| Срок окупаемости | СО = НК/ЧДД | СО – сроки окупаемости. НК – начальные вложения, к ним необходимо прибавить дополнительные вложения, если они были (кредиты и т.д. в процессе существования организации). ЧДД – чистый дисконтный доход предприятия. |
Провести необходимые расчёты проще всего через специализированное программное обеспечение на вашем предприятии.
Если вы частник и только , то используйте демоверсии бухгалтерских программных продуктов. Они в разы сократят время на подсчеты при составлении финансового плана.
Чем больше нюансов заметите при составлении финансового плана бизнес плана, тем меньше проблем будет ждать вас в будущем.
На создание плана с нуля уйдет уйма времени, куда проще провести корректировку слабых мест и вывести бизнес на получение постоянной прибыли.
Когда финансовый план можно назвать успешным:
Подробно о формировании финансового плана
финансовый раздел отвечает за предоставление сводной денежной информации. В целом, все бизнес-планы могут быть написаны по разным методикам и согласно разным требованиям. Их формат будет во многом зависеть от целей проекта, его масштаба и основных характеристик. Те же различия могут присутствовать и в финансовых разделах подобных планов, однако, как правило, процесс написания данной главы может быть разделен на несколько главных этапов, а именно:
В данном пункте необходимо определить и описать следующие моменты:
Данные по зарплатам коррелируют с ранее изложенной в организационном и производственном планах информацией.
Переменные, ситуативные расходы зависят от особенностей производства, товаров, услуг. Здесь могут учитываться разные факторы, к примеру, сезонность. Произвести правильные расчеты переменных расходов можно, только проанализировав объемы выпуска товара или оказания услуг и примерные уровни продаж.
Постоянные, регулярные расходы зависят от единственной переменной - времени. Данные расходы включают траты на управление бизнесом, маркетинг, поддержку помещений, обслуживание оборудование и т.д.
Смета затрат (инвестиционные издержки) - это, по сути, перечень расходов, которые необходимо будет понести, чтобы реализовать проект, изложенный в бизнес-плане. Данный пункт должен быть описан максимально детально, так как он позволяет определить финансовую перспективность и эффективность инвестиций.
Если бизнес-проект предполагает производство определенной продукции, затраты на его организацию и осуществление должны покрываться при помощи начальных оборотных средств, которые тоже являются частью инвестиционных издержек.
Источниками таких средств могут стать инвестиции и, к примеру, кредитные средства.
Себестоимость же продукции рассчитывается исходя из информации о затратах, зарплатах, накладных расходах и т.д. При этом также нужно учитывать общие объемы производства и уровни продаж за конкретный период времени (к примеру, месяц или год).
В данный пункт входит описание всех денежных потоков. Несомненно, этот отчет является одной из главных частей финансового плана, так как он призван показать, что проект будет финансово обеспечен на любом этапе его деятельности и что в течение проекта не будут случаться кассовые разрывы.
В этом пункте проводится финансовая оценка деятельности предприятия, описываются ее доходы, расходы, прибыли и убытки.
Для написания этого раздела необходимо составить прогноз баланса на основе всех предыдущих подсчетов или уже имеющихся отчетов (если предприятие уже функционирует). Данный прогноз также делится на месяцы, первый год, кварталы последующих годов и третий год ведения деятельности.
После того, как вы составите баланс, вы сможете проанализировать главные финансовые показатели. Подобный анализ делается за весь срок реализации плана, после чего подводятся итоги, касающиеся финансовых характеристик проекта: его устойчивости, платежеспособности, рентабельности, сроков окупаемости, приведенной стоимости проекта.
В данном пункте необходимо описать, на какие средства будет реализовываться проект. Существует несколько видов финансирования, а именно акционерное, лизинговое и долговое. В качестве спонсора может выступать государство в виде субсидирования или кредитования или частные инвесторы, и это обязательно нужно указать в финансовом разделе бизнес-плана.
В этом же пункте нужно описать процесс займа и возврата заемных денег, указав источники, суммы, процентные ставки и график погашения долга.
Следует подчеркнуть, что финансовый план - это наиболее важная и сложная часть бизнес-плана. Любая допущенная ошибка может вылиться в отказ от финансирования, а значит, лучше доверить его составление человеку компетентному. Впрочем, если ваш проект прост и не подразумевает, к примеру, производство больших партий товара и их дальнейшую реализацию, вы можете составить его и самостоятельно.
Когда появляется значительный опыт в бизнес-планировании, возникает стойкое ощущение особой профессиональной ориентации документа – бизнес-план проекта. Маркетинг и технико-технологическая новация играют направляющую роль в данном процессе, но, бесспорно, ключевое, центральное, сквозное значение имеет финансовый раздел бизнес-плана. И настоящим аспектом буквально пронизан весь процесс планирования нового проекта или целого направления деятельности. В данном материале мы поговорим о финансовом плане как о крупном блоке плана бизнеса.
Сразу же хочется «застолбить» универсальный контекст бизнес-планирования с позиции того, что не имеет большого значения вид направленности плана проекта. Действительно, формирует ли предприниматель бизнес «с нуля» или компания организована как непрерывная череда больших проектов, имеющих продуктовую или региональную направленность. Подход в обоих случаях похож. А вот шансов создать успешную модель у действующего бизнеса больше в силу более вероятного присутствия The Best Practice. Но, опять-таки, это как посмотреть.
Нордстремовский фанки-бизнес уже здесь, «черные лебеди» Нассима Талеба «приплывают» все чаще. Жизненный цикл продуктов и бизнес-идей все короче. Далеко ходить не надо, взять, например, ресторанный бизнес или бизнес по производству гаджетов. Все весьма непродолжительно. Возрастает ли роль бизнес-планов в таких условиях? И да, и нет. Доверие к рыночным и технологическим прогнозам в проектах все больше девальвируется. А потребность в динамическом многовариантном финансовом моделировании растет.
Следует четко осознавать тот факт, что бизнес-план проекта – это средство убеждения инвестора или займодателя финансово-аналитическими аргументами, в какой бы ипостаси он не выступал. Заинтересованное лицо может быть владельцем компании-проектоустроителя, стратегическим инвестором, представителем государства, распоряжающимся бюджетными средствами. Иногда контрагент действует как коллективный орган, например, кредитный комитет кредитной организации. Цель финансовой части плана состоит в результативном убеждающем воздействии на объект коммуникаций по двум тезисам:
Профессионализм проявляется обычно в учете всех отраслевых, корпоративных, бухгалтерских, фискальных и иных нюансов проекта, а также в следовании нормам применяемой методики. Методика бизнес-планирования обычно навязывается лицом с самой сильной переговорной позицией, к которому проектоустроитель обратился в надежде получить поддержку или согласие на проект. Варианты состава основного документа, применяемого в разных методиках, нами рассмотрены в статье на тему, посвященной . Все они центральное место отводят финансовой части плана.
Сравнение составов финансового блока в четырех основных методиках бизнес-планирования
Используя сравнительную таблицу, представленную выше, можно сделать вывод, что методологическая модель бизнес-плана ЕБРР наиболее тщательно детализирует финансовое планирование. Это вполне естественно, поскольку весомую долю обоснования занимает вопрос обеспеченности планируемых в проекте кредитных ресурсов. Цифры в скобках означают порядковые номера последовательности разделов и подразделов документа. Стоит обратить внимание, что практически во всех рекомендациях расчет финансового плана проекта дополняется анализом эффективности инвестиций, который называется по-разному, но суть едина. Финансовая часть имеет три вектора деления на блоки.
Последний вектор деления раздела означает, что мы вычленяем из него:
Как уже было отмечено, планировочная часть финансового раздела бизнес-плана состоит из трех документов, возникающих в связи с реализацией проекта, первый из которых – план прибылей и убытков. Форма этого документа полностью совпадает с формой по ОКУД 0710002, утверждаемой Минфином РФ (отчет о прибылях и убытках, представлен ниже). Цель данного плана состоит в предоставлении возможности инвестору убедиться в прибыльности компании-проектоустроителя.
(нажмите для увеличения)
Расчет основных значений для заполнения документа выполняется и в результате передачи данных из других планов, и путем специальных вычислений, о которых речь пойдет ниже. При планировании используется метод начислений, учитываются не только возможности рыночной доходности, цены на основные расходные позиции, но и особенности учетной политики компании. Для построения плана о прибылях и убытках потребуется привлечь следующие сведения.
На мой взгляд, третий блок сведений формируется весьма трудоемко. С одной стороны, метод начислений позволяет игнорировать условия вероятного коммерческого кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. И можно считать, что как только материалы, сырье, не связанные с объемами производства, электроэнергия, услуги регулярного характера получены, издержки заводятся в модель. С другой стороны, факторов, которые нужно обязательно учитывать, достаточно много. Среди них:
Балансовый лист или ведомость, которая официально именуется бухгалтерским балансом, является планово-отчетным документом совершенно иной природы, нежели план (отчет) о прибылях и убытках. Если в последнем отражаются сведения о начислении доходов и расходов, формировании финансового результата внутри расчетного периода, то есть показывается динамика соответствующих значений, то баланс – документ, отражающий статику, состояние. Не зря про актив баланса говорят, что он демонстрирует состояние средств и их размещения, а про пассив – как о состоянии источников средств компании.
(нажмите для увеличения)
Выше представлена адаптированная форма бухгалтерского баланса для целей прогнозирования в рамках подготовки бизнес-плана проекта. Цель баланса – показать заинтересованным сторонам, устойчиво или нет финансовое состояние компании (ликвидность, независимость, платежеспособность), которая намерена реализовать проект в определенный период времени. Планирование баланса компании обычно выполняется на 31 декабря каждого расчетного года, в течение всего периода проекта. Это вовсе не отменяет вывода остатков активов и пассивов на промежуточные даты. Кроме того, для работы над прогнозом нужен стартовый баланс, если проект не подразумевает бизнеса «с нуля».
Для кредиторов и инвесторов, оценивающих возможности своего участия, прогнозный баланс имеет не меньшее, а порой даже большее значение, чем план по прибылям и убыткам. Если предприятие действующее, я рекомендую осуществлять планирование балансовой ведомости, а затем и плана движения ДС по определенному алгоритму.
Шаг 1 . Изучить статистику остатков краткосрочных пассивов (краткосрочных обязательств) и установить нормативные значения не уменьшаемых остатков по статьям раздела с учетом планируемого роста оборотов. Рекомендую начинать с норматива задолженности по заработной плате, затем перейти к задолженности перед поставщиками и подрядчиками, к краткосрочным заемным обязательствам и т.д. Это первая итерация работы с разделом V.
Шаг 2 . Выполнить планирование остатков оборотных (текущих) активов. Лучше начать с нормирования уровня запасов, для ориентира следует использовать статистику динамики показателя оборачиваемости оборотных средств для разных групп ТМЦ. Экстраполируя полученные значения на рост объемов производства, выработать нормативы остатков на все расчетные даты проектной реализации. Далее надлежит определить размер капиталовложений в запасы.
Шаг 3 . Продолжить планирование Раздела II баланса. Выполнить нормирование остатков дебиторской задолженности. Рассчитать значение коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность за последние 3 года. Произвести уточнение кредитной политики компании и выстроить прогноз ДЗ на весть период проекта.
Шаг 4 . Опираясь на показатели ликвидности, уточнить в несколько итераций параметры разделов V и II балансового листа, маневрируя по самым мобильным статьям указанных разделов с тем, чтобы не допустить провала текущей и абсолютной ликвидности.
Шаг 5 . Используя , выполнить первую итерацию прогнозирования долгосрочных пассивов, включая дополнительный собственный капитал от инвесторов и заемный капитал. При построении новой финансовой структуры капитала опираться на функциональную финансовую стратегию бизнеса.
Шаг 6 . Рассчитав эффект финансового рычага, выполнить планирование оптимального размера заемного капитала. Вернуться к Плану прибылей и убытков, откорректировать значения процентов за кредит к уплате. Дальнейшие шаги алгоритма переносятся в планирование движения ДС и блок динамического моделирования.
Наиболее правильным будет, если план денежных потоков (Cash Flow), составляется в конце после плана прибылей и убытков и балансовой ведомости. Его рекомендуется считать двумя методами: косвенным и затем прямым. В этом как раз и помогают два предыдущих плановых документа. Цель Cash Flow состоит в том, чтобы продемонстрировать способность компании реализовать проект без кассовых разрывов в логике, позволяющей получить удовлетворительные результаты инвестиционного анализа. В отличие от баланса, который показывает уравновешенность активов, пассивов и их структуру, план движения денежных средств должен убедить в достаточности потоков денег и их остатков. Ниже приводится типовая форма соответствующего отчета (форма 0710004).
(нажмите для увеличения)
Страница 2
(нажмите для увеличения)
Страница 3
(нажмите для увеличения)
Состав, логика и пример построения отчета о движении денежных средств приведен в статье на тему , поэтому не вижу смысла в методологическом обзоре. Мне бы хотелось продолжить алгоритм, который начат в предыдущем разделе, поскольку он составляет определенную ценность.
Шаг 7 . Косвенным методом сформировать укрупненный Cash Flow компании, и затем из него вычленить план денежных потоков применительно к оборотам, генерируемым проектом.
Шаг 8 . Разукрупнить полученный на предыдущем шаге план движения ДС до постатейной детализации, начиная с операционного CF. Уделить внимание отличиям поступлений от начислений выручки. Вывести значения выбытий ДС в порядке расчетов с поставщиками и подрядчиками в отличие от начисления издержек производства и обращения.
Шаг 9 . Используя план инвестиций и продажи объектов основных средств, по завершению эксплуатации детализировать инвестиционный CF.
Шаг 10 . Используя первую редакцию плана заимствований, выполнить планирование финансового CF, предполагая, что структура капитала окажется соответствующей оптимальным результатам по эффекту финансового рычага. Выверить NCF.
Шаг 11 . На основе развернутого Cash Flow и структуры капитала завершить уточнение статей балансового листа (Разделы I, III и IV) и плана прибылей и убытков. Рассчитать показатели рентабельности, деловой активности, финансовой независимости и устойчивости. При отклонении параметров от нормативных значений произвести коррекции по структуре капитала.
Шаг 12 . Повторить цикл Шагов с 1 по 11 для каждого расчетного периода. Выполнить расчет экономической эффективности проекта и произвести ее оценку на основе традиционных параметров инвестиционного анализа (NPV, PI, DPP, IRR, MIRR, ARR).
Шаг 13 . Осуществить имитационное моделирование минимум по трем сценариям: оптимистичному, пессимистичному, сбалансированному. За факторы сценарной динамики принять объемы продаж, ключевые статьи издержек, уровень инфляции и другие рисковые позиции.
Говорят, что бизнес-планирование – это технология. Наверное, да, технология. Но по мне, если рассматривать подлинное планирование бизнеса, это во многом искусство, не лишенное мук творчества. Я убежден, что планирование новых направлений и продуктов должно выполняться высокопрофессиональными экономистами уровня финансового директора или лишь на одну ступень ниже. Работа весьма трудоемкая. Держать всю модель в голове и учитывать множество факторов бывает невероятно сложно.
Понятно, что вручную без средств автоматизации выполнить бизнес-план на хорошем уровне даже для среднего действующего предприятия невероятно. Тут-то и должны помочь такие пакеты, как Project Expert, или хотя бы хорошо запрограммированный MS Excel. Вместе с тем, я настоятельно рекомендую финансистам сознательно идти на мучения и хотя бы раз выполнить все расчеты самому с бумагой, карандашом, калькулятором и стандартным табличным редактором. Пусть будут ошибки, пусть будут неточности. Уверен, что такой опыт даст мощный толчок к развитию профессионала и уровня убедительности расчетных аргументов.
Необходимость повышения качества управления финансами организаций и преобразования финансового планирования обусловила необходимость широкого использования бизнес-планирования в целях улучшения рыночного функционирования российских предприятий. Современный рынок, основанный на соблюдении всеми производителями и потребителями равновесия между спросом и предложением и соизмерении своих доходов и расходов, всегда будет отдавать предпочтение в кредитовании и финансировании тем производственным, предпринимательским или коммерческим предложениям, которые в будущем дадут наибольший социально-экономический результат. Бизнес-планы в основном предназначаются для того, чтобы способствовать выходу на рынок высококонкурентных новых видов товаров и услуг .
Определить бизнес-план можно как документ внутрифирменного планирования, излагающий основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности фирмы, анализирующий риски, с которыми она может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.
Финансовая сторона исследования при составлении бизнес-плана охватывает масштаб инвестирования, включая оборотный капитал, производственные и маркетинговые затраты, доходы от продаж и прибыль на вложенный капитал.
Бизнес-планирование в организации должно быть постоянным процессом. Предприятия должны ясно представлять себе потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитывать эффективность использования ресурсов в процессе работы.
На рис.1.1 показан процесс планирования бизнес - идей, в которых в обобщенном виде может быть представлена совокупность знаний или способов уменьшения расходов или получения доходов. По своей сути бизнес-план представляет собой концепцию предлагаемого бизнеса или идею нового продукта, услуги, которые предприятие будет осуществлять.
В России в настоящее время законодательство не закрепляет обязательность разработки предпринимательскими организациями бизнес-плана, соответственно не существует регламентированной его формы и структуры, поэтому фирмы в зависимости от целей, для которых разрабатывается бизнес-план, могут изменять его структуру и содержание. Состав и структура бизнес-плана зависят от целей и задач, поставленных перед ним. Оптимальная структура бизнес-плана, наиболее широко используемая в РФ, следующая :
резюме (представление бизнес-плана);
план маркетинга;
план производства;
организационный план;
план страхования;
правовое обоснование;
план управления инвестициями;
финансовый план.
Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, он составляемых как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью . В нем обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана.
Финансовый план бизнес-плана включает следующие разрабатываемые документы:
1) прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг). Основная задача - дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам. Этот раздел разрабатывается на основе показателей плана маркетинга, входящего в состав бизнес-плана.
2)план доходов и расходов, который включает следующие показатели:
доходы от реализации продукции (услуг), себестоимость реализованной продукции, прибыль от реализации, общехозяйственные расходы, прибыль до уплаты налога, налоги. Разработка этого документа дает возможность выявить такие моменты в деятельности предприятия, как доходность выпуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, взаимоотношения предприятия с бюджетной системой, объем предполагаемой чистой прибыли, прибыль после уплаты налогов.
3)план движения денежных средств - оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования предприятия, организации, проверки синхронности денежных поступлений и выплат, ликвидности предприятия.
4)прогноз бухгалтерского баланса организации. Баланс активов и пассивов составляется один раз в год. Разница счетов активов и пассивов позволяет определить величину собственного капитала фирмы. Рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.
5)план по источникам и использованию средств должен показать источники получения средств и их использование. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия.
6)расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности). Планируя создание нового предприятия или выпуск новой продукции, необходимо знать, когда и при каких условиях начнется отдача от вложенных в проект средств.
Для этого проводится специальный анализ соотношений между объемом производства, затратами и доходом.
Процесс нахождения точки безубыточности можно проследить с помощью рис.1.2. На оси абсцисс графика представлен объем производства продукции 0, на оси ординат -- выручка от реализации и издержки производства N. Точка безубыточности К показывает тот момент, когда доход равняется издержкам, т.е. убытки и прибыль равны нулю, и определяется пересечением прямых ТК и ТС.
Точка безубыточности (руб.) =
Удельн. марж. доход =
Точка безубыточности (шт.) =
Следует обратить внимание, что на точку безубыточности большое влияние оказывают такие факторы, как изменение цен на продукцию, динамика постоянных и переменных затрат. При этом будет действовать следующая закономерность: с ростом цен на производимую продукцию минимальный объем производства соответствующий точке безубыточности К, уменьшается, а при снижении цены возрастает. При увеличении постоянных расходов минимальный объем производства, соответствующий точке безубыточности, повышается. При росте переменных издержек сохранить безубыточность производства можно за счет увеличения минимального объема производства .
Необходим прогноз бухгалтерского баланса, т.к. на его основе выполняются расчеты всех показателей финансового состояния организации и дается финансовая оценка результатов запланированных в бизнес-плане действий. Балансовый план подводит итог экономической и финансовой деятельности компании и позволяет проверить прогноз прибылей (убытков) и движения наличных средств.
