Гайденко краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. O Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика. Анализ краткосрочной и долгосрочной политики ООО «Бершка СНГ»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА»

УТВЕРЖДАЮ

Проректор по УР

Никонова С.А.

2013 г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ)

«Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика»

Закреплена за кафедрой: Финансы и банковское дело

Учебный план: 2011, 2012 г.г.

Направление подготовки: 080100.62 Экономика по профилю Финансы и кредит

очная (на базе среднего (полного) общего образования – 4 года,

заочная (на базе среднего профессионального образования) – 3 г.

заочная (на базе среднего (полного) общего образования) – 4 г.10 мес.

заочная (на базе среднего (полного) общего образования) – 5 лет

заочная (на базе высшего профессионального образования) – 3 г.

Часов по ФГОСу (из РУП): 180 Часов по рабочему учебному плану (РУП): 180

Общая трудоемкость (в ЗЕТ): 5 Часов по рабочей программе: 180

Часов по ФГОСу (из РУП): 216 Часов по рабочему учебному плану (РУП): 216

Общая трудоемкость (в ЗЕТ): 6 Часов по рабочей программе: 216

Часов на самостоятельную работу по РУП: 102 (57%)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 102 (57%)

Виды контроля

в семестрах Зачеты 7 Зачеты с оценкой 8 Курсовые работы 8

уч.план 2011 г.

Вид занятий

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лабораторные

Практические

КСР

Ауд. занятия

Сам. Работа

Итого

Часов на самостоятельную работу по РУП: 100 (46%)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 100 (46%)

Виды контроля

в семестрах Зачеты 7 Экзамены 8 Курсовые работы 8

Распределение часов дисциплины по семестрам

уч.план 2012 г.

Вид занятий

№ семестров, число учебных недель в семестрах

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лабораторные

Практические

КСР

Ауд. занятия

Сам. Работа

Экзамены

Итого

Заочная форма обучения (на базе среднего (полного) общего образования) (4 г.10 мес.)

Часов на самостоятельную работу по РУП: 136 (76%)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 136 (76%)

Виды контроля

в семестрах Зачеты 8 (4ч.) Зачеты с оценкой 9 (4ч.) Курсовые работы 9

Контрольные работы 1

Распределение часов дисциплины по семестрам

уч. план 2011 г.

Вид занятий

№ семестров, число учебных недель в семестрах

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лаборатор ные

Практические

КСР

Ауд. Занятия

Сам. Работы

Итого

Заочная форма обучения (на базе среднего (полного) общего образования) (5 л.)

Часов на самостоятельную работу по РУП: 167 (77%)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 167 (77%)

Виды контроля

в семестрах Экзамены 10 (9ч.) Зачеты 9 (4ч.) Курсовые работы 10 Контрольные работы 1

Распределение часов дисциплины по семестрам

уч. план 2012 г.

Вид занятий

№ семестров, число учебных недель в семестрах

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лабораторные

Практические

КСР

Ауд. занятия

Сам. работы

Итого

Заочная форма обучения (на базе среднего профессионального образования) (3 г.6 мес.)

Часов на самостоятельную работу по РУП: 144 (80%)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 144 (80%)

Виды контроля

в семестрах Зачеты 5 (4ч.) Зачеты с оценкой 6 (4ч.) Курсовые работы 6

Контрольные работы 1

Распределение часов дисциплины по семестрам

уч.план 2011 г.

Вид занятий

№ семестров, число учебных недель в семестрах

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лабораторные

Практические

КСР

Ауд. Занятия

Сам. Работы

Итого

Заочная форма обучения (на базе среднего профессионального образования) (3 года.)

Часов на самостоятельную работу по РУП: 193 (89 %)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 193 (89 %)

Виды контроля

в семестрах Экзамены 4 (9ч.) Зачеты 3(4ч.) Курсовые работы 4

Контрольные работы 1

Распределение часов дисциплины по семестрам

уч.план 2012 г.

Вид занятий

№ семестров, число учебных недель в семестрах

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лабораторные

Практические

КСР

Ауд. занятия

Сам. работы

Итого

Заочная форма обучения (на базе высшего профессионального образования) (3 г.6 мес.)

Часов на самостоятельную работу по РУП: 80 (44%)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 80 (44%)

Изучено и переаттестовано:72

Виды контроля

в семестрах Зачеты с оценкой 7 (4ч.) Курсовые работы 7

Контрольные работы

Распределение часов дисциплины по семестрам

уч. план 2011 г.

Вид занятий

№ семестров, число учебных недель в семестрах

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лабораторные

Практические

КСР

Ауд. занятия

Сам. работы

Переат тестация

Итого

Заочная форма обучения (на базе высшего профессионального образования) (3 года)

Часов на самостоятельную работу по РУП: 181 (84%)

Часов на самостоятельную работу по РПД: 181 (84%)

Виды контроля

в семестрах Экзамены 6 (9ч.) Зачеты 4 (4ч.) Курсовые работы 6

Контрольные работы 1

Распределение часов дисциплины по семестрам

уч. план 2012 г.

Вид занятий

№ семестров, число учебных недель в семестрах

Итого

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

уп

рпд

Лекции

Лабораторные

Практические

КСР

Ауд. занятия

Сам. работы

Итого

Программу составили:

Ст. преподаватель кафедры «Ф и БД» Зырянова М.П.

Ст. преподаватель кафедры «Ф и БД» Поаншваль Н.С.

Рецензент:

Доктор экономических наук, профессор Блаженкова Н.М.

Рабочая программа дисциплины (модуля)

Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

составлена на основании учебного плана:

по направлению подготовки 080100.62 Экономика по профилю Финансы и кредит

очная (на базе среднего (полного) общего образования) - 4 года,

заочная (на базе среднего профессионального образования) – 3 года,

заочная (на базе среднего (полного) общего образования) – 4 г.10 мес.,

заочная (на базе среднего (полного) общего образования) – 5 года

заочная (на базе среднего профессионального образования) – 3 г.6 мес.

заочная (на базе высшего профессионального образования) – 3 г.6 мес.

заочная (на базе высшего профессионального образования) – 3 года.

Срок действия программы: 2013-2018 уч. г.

Рабочая программа одобрена на заседании кафедры « Финансы и банковское дело»

Зав. кафедрой докт. экон. наук, профессор ________________ Н.Блаженкова

Рабочая программа одобрена на УМС направления подготовки 080100.62 Экономика

Протокол № ___ от __ ____________ 2013 г.

Председатель УМС направления подготовки 080100.62 Экономика докт. экон. наук, профессор ______________ Р. Маликов

Зав. библиотекой ______________ Э. Яметова

Начальник методического отдела _____________ Р. Карачурина

1. ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
1.1	Целью изучения дисциплины является формирование у будущих специалистов-экономистов системы теоретических знаний, а также аналитических и практических навыков принятия управленческих решений по формированию долгосрочной и краткосрочной финансовой политики организации, а также обеспечение студентов системой научных знаний в области стратегии и тактики финансового менеджмента, овладение методами, приемами и инструментами управления финансами хозяйствующих субъектов, использовать результатов финансового анализа при обосновании стратегии развития организации и составления финансовых планов
1.2	Для достижения цели ставятся задачи:
1.2.1	Уяснить роль финансовой политики организации как экономического инструмента управления организацией
1.2.2	Ознакомиться с содержанием и основными направлениями долгосрочной и краткосрочной финансовой политики
1.2.3	Овладеть навыками принятия решений в области инвестирования и финансирования
1.2.4	Изучить теорию и овладеть технологией финансового прогнозирования, планирования и бюджетирования
1.2.5	Проанализировать основные возможности применения современных отечественных и зарубежных подходов, методов и моделей управления оборотным капиталом, а также их особенности применения в России
1.2.6	Сформировать практические навыки решения типовых задач по управлению текущими затратами, а также рассмотреть теоретические и практические подходы к разработке ценовой и ассортиментной политики организации
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП БАКАЛАВРИАТА
Цикл (раздел) ООП	Б3.В.ОД.7
2.1	Требования к предварительной подготовке обучающегося:
2.1.1	Для успешного освоения дисциплины студент должен иметь базовую подготовку по финансам, финансам организаций, экономическому анализу, инвестициям, финансовому менеджменту
2.2	Дисциплины и практики, для которых освоение данной дисциплины (модуля) необходимо как предшествующее:
2.2.1	Дисциплина «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика» является завершающей в цикле Б3.В.ОД. Изучение дисциплины необходимо для успешного освоения дисциплин профессионального цикла и практик, формирующих компетенции ПК-5, ПКП-1 и ПКП-7.
3. КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
ПК-5Способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы
Знать:
Уровень 1	Экономическую сущность финансовой политики организации. Современное законодательство, нормативные документы и методические разработки, правовой режим финансовой политики организации
Уровень 2	Содержание цели, задачи и принципы разработки, а также основные методы и алгоритмы обоснования управленческих решений в области долгосрочной и краткосрочной финансовой политики организации. Инструменты финансового анализа, прогнозирования и планирования на долгосрочную перспективу
Уметь:
Уровень 1	Использовать различные методики оценки финансового состояния организации для принятия управленческих решений. Проводить анализ взаимосвязей показателей перспективных, текущих и оперативных финансовых планов и прогнозов, осуществлять соответствующие расчеты по ним
Уровень 2	Выбирать подходящий математический инструментарий для решения ситуационных задач, в том числе с использованием ПК и прикладных программных продуктов
Владеть:
Уровень 1	Методами управления оборотными активами в целом и по отдельным элементам, методами управления кредиторской задолженностью.
Уровень 2	Методами прогнозирования и планирования финансовых показателей деятельности организации. Методами оценки эффективности инвестиционных проектов, факторов инфляции и неопределенности
ПКП-1 Способность выполнять профессиональные обязанности по осуществлению текущей финансово-экономической деятельности хозяйствующих субъектов, разрабатывать и предоставлять современные финансовые и кредитные продукты и услуги
Знать:
Уровень 1	Основные понятия и принципы обоснования реальных и финансовых инвестиций, источники и формы их финансирования
Уровень 2	Основные этапы разработки политики управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Особенности ценовой и ассортиментной политики организации
Уметь:
Уровень 1	Выбирать стратегию текущего финансирования путем определения выгод и недостатков того или иного способа финансирования
Уровень 2	Разрабатывать систему бюджетов организации. Осуществлять разработку финансовой политики организации, направленную на максимизацию собственности владельцев и обеспечивающую наиболее полное согласование целей всех участников (стейкхолдеров) корпоративного бизнеса
Владеть:
Уровень 1	Пониманием взаимосвязей финансовой политики со стратегическим, финансовым и инвестиционным менеджментом, маркетингом, экономическим анализом и управленческим учетом
Уровень 2	Навыками оценки текущей финансовой ситуации в организации, оформления рекомендаций для соответствующих структур управления организацией
ПКП-7Способен использовать зарубежный опыт в целях совершенствования финансово-кредитного механизма в Российской Федерации
Знать:
Уровень 1	Зарубежные источники по теоретическим и практическим вопросам финансовой политики.
Уровень 2	Зарубежные методики оценки вероятности банкротства и особенности их применения в организациях РФ. Современные оптимизационные модели управления оборотными активами (модели Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна, EOQ, JIT). Методики оценки стоимости отдельных источников капитала (САРМ, АРТ, модель Гордона).
Уметь:
Уровень 1	Использовать современные зарубежные финансовые методы и методики, интерпретировать полученные результаты
Уровень 2	Адекватно применять зарубежные методы, модели и методики принятия управленческих решений в современных российских условиях
Владеть:
Уровень 1	Современными инструментами стратегического планирования: сбалансированной системой показателей (BSC), системой управления на основе критерия экономической добавленной стоимости (EVA), концепцией рыночной добавленной стоимости (MVA).
Уровень 2	Способами обоснования привлечения капитала на зарубежных финансовых рынках
В результате освоения дисциплины обучающийся должен
3.1	Знать
3.1.1	Понятийный аппарат учебной дисциплины «Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика»
3.1.2	Основные понятия и критерии выбора финансовой стратегии организации
3.1.3.	Инструменты и методы финансового анализа, финансового прогнозирования и финансового планирования на долгосрочную и краткосрочную перспективу
3.1.4.	Источники финансирования деятельности организации и их основные формы
3.2	Уметь
3.2.1	Проводить анализ финансового состояния организации, в том числе оценку вероятности возникновения банкротства, уметь интерпретировать полученные результаты
3.2.2	Использовать методы финансового прогнозирования, планирования и бюджетирования
3.2.3	Определять преимущества и недостатки того или иного способа финансирования деятельности организации
3.3	Владеть
3.3.1.	Навыками поиска экономической информации для разработки долгосрочной и краткосрочной финансовой политики организации
3.3.2	Технологиями финансового прогнозирования, планирования и бюджетирования
3.3.3	Навыками решения типовых задач по оптимизации оборотного капитала, управлению текущими затратами и формированию ценовой политики организации

Очная форма обучения (4 года)

учебный план 2011 г.

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Код заня тия	Наименование тем /вид занятия/	Семестр	Часов	Компетенции	Литература
	Тема 1. Основы финансовой политики организации (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5	Л.1.1 Л.1.3
1.1	Виды финансовой политики и их характеристика. Эффективность финансовой политики, ее соответствие критериям управляемости организации и ее финансовой устойчивости. Место финансовой политики в управлении финансами организации (СР)			ПК-5	Л.1.1 Л.1.3
1.2	Сравнительная характеристика краткосрочной и долгосрочной финансовой политики. Характеристика основных элементов долгосрочной и краткосрочной финансовой политики(СР)			ПК-5	Л.1.1 Л.1.3 Л.2.3
1.3	Финансовая стратегия и тактика организации, их содержание, цели и основные направления. Взаимосвязь и взаимозависимость финансовых стратегий и тактики организации (ПР)			ПК-5	Л.1.1 Л.1.3 Л.2.3
	Тема 2.Долгосрочное финансовое прогнозирование и планирование (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.3 Л.2.1
2.1	Методы финансового прогнозирования: построение эконометрических моделей, корреляционно-регрессионный анализ, метод процента от продаж. Роль финансового прогнозирования в реализации финансовой стратегии организации (СР)			ПК-5	Л.1.1 Л.1.3
2.2	Финансовое планирование: сущность, цель, задачи, этапы. Инструменты стратегического планирования: система сбалансированных показателей (BSC), система управления на основе критерия экономической добавленной стоимости (EVA), концепция рыночной добавленной стоимости (MVA) и пр. (СР)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.3 Л.2.1 Л.2.5
2.3	Темпы роста организации, факторы их определяющие, методика расчета: показатели внутреннего и устойчивого роста. Модели прогнозирования банкротства организации. Использование системы формализованных и неформализованных критериев. Недостатки методик оценки риска банкротства (ПР)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.3 Л.2.1 Л.2.4 Л.2.5
	Тема 3. Управление капиталом организации (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2
3.1	Понятие стоимости капитала. Основные причины определения стоимости капитала. Методы оценки. Стоимость основных источников капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Факторы, определяющие средневзвешенную цену капитала. Предельная стоимость капитала (СР)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2
3.2	Расчет стоимости основных источников капитала: нераспределенная прибыль, обыкновенные и привилегированные акции, банковские кредиты, облигационные займы. Расчет средневзвешенной стоимости капитала (ПР)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2
3.3	Процесс оптимизации структуры капитала. Целевая структура капитала и ее определение, расчет оптимальной структуры капитала. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия. Основные теории структуры капитала. Традиционная теория. Теория Модильяни-Миллера. Модифицированная теория Модильяни-Миллера (СР)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.5
3.4	Финансовый леверидж как механизм оптимизации структуры капитала. Составляющие эффекта финансового левериджа: налоговый корректор, дифференциал и плечо финансового рычага (ПР)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.4
	Тема 4. Инвестиционная политика организации (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.5
4.1	Технология формирования инвестиционной политики. Направления разработки инвестиционной политики: исследование и учет условий внешний инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, анализ результатов инвестирования предприятия в предшествующем периоде, поиск и выбор объектов инвестирования, поиск и выбор источников привлечения инвестиций. Источники финансирования инвестиционных проектов. Лизинг как источник финансирования(СР)			ПК-5, ПКП-1	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.5
4.2	Стандартные критерии оценки инвестиционных проектов. Коэффициент дисконтирования. Выбор ставки дисконтирования. Формула Фишера. Современные подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов. Учет фактора инфляции в инвестиционных расчетах. Анализ и оценка риска при принятии инвестиционных решений. Метод безрискового эквивалента. Метод скорректированного на риск коэффициента дисконтирования. Анализ чувствительности. Сценарный анализ (ПР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.4 Л.2.5
	Тема 5.Дивидендная политика организации(ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.5
5.1	Этапы формирования дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику. Основные теории дивидендной политики. Теория Модильяни-Миллера. Теория Гордона-Линтнера. Теория Литценбергера-Рамасвами. Теория сигналов. Теория клиентуры. Арбитражная теория. Основные подходы к формированию дивидендной политики. Консервативный подход. Умеренный подход. Агрессивный подход. Методики выплаты дивидендов (СР)			ПК-5, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.1 Л.2.2 Л.2.5
5.2	Показатели оценки эффективности дивидендной политики акционерного общества(ПР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.2.2 Л.2.4
	Тема 6.Управление оборотным капиталом организации (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.5
6.1	Методики расчета чистого оборотного капитала. Зависимость между уровнем риска, прибылью и величиной чистого оборотного капитала. Оптимальная величина чистого оборотного капитала. Политика формирования и финансирования оборотных активов. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования оборотных активов. Модели финансирования оборотных активов.(СР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.5
6.2	Управление запасами организации. Основные этапы управления запасами. Оптимизация величины запасов.Управление дебиторской задолженностью. Виды дебиторской задолженности. Основные факторы, определяющие уровень дебиторской задолженности. Этапы управления дебиторской задолженности. Управление денежными средствами. Основные этапы управления денежными средствами. Методы управления денежными потоками.(СР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.5
6.3	Основные модели оптимизации запасов (модели EOQ, JIT и др.). Построение эффективных систем контроля за состоянием запасов. АВС–анализ. XYZ–анализ. Разработка кредитной политики организации. Формы рефинансирования дебиторской задолженности: факторинг, форфейтинг, учет векселей. Оптимизационные модели определения остатка денежных средств на расчетном счете: модель Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Стоуна.(ПР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2 Л.2.4 Л.2.5
	Тема 7.Основные источники краткосрочного финансирования организации (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-1	Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2
7.1	Прямое взаимное финансирование организаций. Коммерческий кредит. Денежные займы. Товарный кредит. Краткосрочный банковский кредит. Классификация форм краткосрочного банковского кредита. Механизм банковского кредитования. Краткосрочные заимствования на рынке ценных бумаг. Краткосрочные корпоративные облигации. Краткосрочная бюджетная поддержка. Формы и механизмы предоставления краткосрочной финансовой поддержки организаций из бюджетов. (СР)			ПК-5, ПКП-1	Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2
7.2	Отличительные черты коммерческого кредита. Сравнительная характеристика векселя и облигации. Оптимизация стоимости и структуры краткосрочных источников финансирования. Условия минимизации совокупных издержек финансирования. Ценовые характеристики форм краткосрочного кредитования(ПР)			ПК-5, ПКП-1	Л.1.1 Л.1.2 Л.2.2
	Тема 8.Управление текущими затратами организации (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-1	Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2
8.1	Классификация затрат для управленческих решений и планирования. Методы дифференциации затрат: метод «низшей и высшей точки», графический метод, метод наименьших квадратов(СР)			ПК-5, ПКП-1	Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2
8.2	Цели и задачи операционного анализа в управлении текущими затратами. Ключевые элементы операционного анализа: маржинальный доход, точка безубыточности, запас финансовой прочности, эффект операционного рычага. Операционный рычаг и расчет силы его воздействия на прибыль. Определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности. (ПР)			ПК-5, ПКП-1
	Тема 9.Ценовая и ассортиментная политика организации (ЛЕКЦИЯ)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2
9.1	Цена как объект управления. Ценовая политика организации: постановка проблемы, определение цели и выбор модели ценовой политики. Основные факторы, влияющие на ценообразование. Этапы разработки ценовой политики организации. Структура рынка и возможности ценовой политики. Количественные и качественные показатели, характеризующие структуру рынка. Ассортиментная политика организации. Управление портфелем продукции. Управление рыночной деятельностью. (СР)			ПК-5, ПКП-1	Л.1.1 Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2
9.2	Разработка ценовой стратегии и ценовой тактики. Виды ценовых стратегий. Разработка рыночной стратегией. Портфельная матрица МакКинзи. Разработка продуктовой стратегии. Матрица Бостонской консалтинговой группы.(ПР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.1 Л.1.2 Л.1.3 Л.2.2 Л.2.4
	Тема 10.Бюджетирование как инструмент финансового планирования(лекция)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.3
10.1	Роль и место бюджетирования в общей системе финансового планирования. Классификация бюджетов. Операционные и финансовые бюджеты. Организация бюджетирования и управления бюджетами. Понятие финансовой структуры, бюджетного цикла, бюджетного периода, бюджетного регламента. Определение технологии бюджетирования. Определение форматов основных бюджетов. Организация бюджетного процесса. Автоматизация финансовых расчетов (СР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.3
10.2	Процесс разработки операционных и финансовых бюджетов. (ПР)			ПК-5, ПКП-1, ПКП-7	Л.1.3 Л.2.2
	ИТОГО	-

Очная форма обучения (4 года)

Финансовая политика представлена специфической (финансовой) идеологией, направленной на достижение основной цели хозяйственной деятельности предприятия - получение прибыли. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика являются структурными элементами общей субъекта хозяйствования. При этом они отвечают за различные сферы деятельности предприятия.

Долгосрочная финансовая политика по своей сути охватывает абсолютно весь жизненный цикл с полным описанием его фаз роста, упадка, зрелости и вывода капитала в наиболее необходимые места. Долгосрочный цикл подразделяется на большое количество краткосрочных периодов, длительность которых приравнивается к одному финансовому году. Для каждого отдельного года формируется своя краткосрочная

Эти два типа политик имеют свои, различные друг от друга области применения. Долгосрочная финансовая политика сосредотачивается на инвестиционной деятельности предприятия (долгосрочные финансовые и капитальные вложения), краткосрочная же основной акцент делает на текущей деятельности субъекта хозяйствования.

Существуют различия между этими двумя составляющими финансовой политики при увязке со стратегическими направлениями на рынке. способствует решению задач по урегулированию предложений услуг и товаров в пределах года, долгосрочная финансовая политика должна обеспечить место компании на рынке, исходя из изменения качества, количества, ассортимента этих же услуг и товаров.

Управление в долгосрочной перспективе сводится к решению основных двух проблем:

Определение оптимальности в структуре и размере оборотных активов пассивов;

Обеспечение за счет различных форм средств для покрытия финансовых потребностей оборотного капитала.

Долгосрочная финансовая политика в сравнении с краткосрочной имеет и различные объекты управления. Финансовая политика в краткосрочном периоде управляет оборотным капиталом, а долгосрочная - основным, который может быть представлен совокупностью оборотного и внеоборотного капитала.

С позиции критериев эффективности эти два понятия конкурируют между собой. Краткосрочная финансовая политика рассматривает достижение максимального уровня прибыли в качестве оценки эффективности, а долгосрочная - максимум получения выгоды от инвестиционных вложений.

Указанные критерии порождают различия между краткосрочной и долгосрочной финансовой политикой при определении стратегических задач. Так, при осуществлении последней основной стратегией принято считать достижение производительности, увеличение мощности и основных фондов, а также капитал рассматривается не с позиции финансов, а в физической форме, которая может быть измерена как производственная способность.

Краткосрочная политика в сфере финансов отвечает за выполнение производственных задач в пределах имеющихся в наличии мощностей с одновременным обеспечением гибкого финансирования, формирования и аккумулирования собственных финансовых источников и оборотного, и внеоборотного капиталов.

Наряду с приведенными различиями в этих двух финансовых политиках существует связь между ними. Краткосрочную можно считать «встроенной» частью долгосрочной финансовой политики. Ведь направления расширения производственной деятельности, высвобождения свободных средств для дальнейшего инвестирования производственного процесса, которые относятся к основным фактором долгосрочного планирования, формируются в процессе текущей деятельности субъекта хозяйствования.

Предоставляет определенные возможности применения капитала хозяйственных структур, включая производство, вложения в банки, приобретение ценных бумаг, недвижимости и т. д. В этих условиях возникают вопросы, связанные с управлением , которое и является предметом деятельности финансового менеджера.

Решения, регламентирующие финансовую политику, подразделяют на краткосрочные и долгосрочные. Основы краткосрочной и долгосрочной финансовой политики едины, однако их различие состоит во временном периоде, заложенном в расчеты, которые определяют прогнозные показатели-ориентиры. Управление финансами – это единый процесс реализации краткосрочной и долгосрочной политики.

Финансовые решения и мероприятия, преследующие цель достижения намеченных результатов за период более 12 месяцев и превышающие операционный цикл, относят к долгосрочной политике.

Принципы формирования краткосрочной и долгосрочной политики взаимозависимы. Краткосрочные решения в области финансов должны соотноситься с долгосрочными целями и способствовать их достижению. Такие соотношения тесно связаны с вопросами стратегии и тактики в финансовой политике.

Стратегией финансового управления, или финансовой политики, называют систему решений и намеченных направлений деятельности, рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению оптимальной и стабильной работы хозяйственной структуры исходя из сложившейся действительности и планируемых результатов. Стратегия – это искусство планирования руководства, основанное на правильных долгосрочных прогнозах. При этом выделяются приоритетные задачи и направления развития различных форм деятельности и разработки механизма их осуществления. Стратегию финансового управления в определенном смысле можно назвать стратегической финансовой политикой.

Тактикой финансового управления, или финансовой политики, называют совокупность приемов и форм предпринимательской деятельности, направленных на достижение того или иного этапа финансовой стратегии, употребляемых в соответствии с конкретными ситуациями, возникающими при реализации стратегии. Это определение способа для каждого этапа, предусмотренного общим планом стратегии. Общее требование, предъявляемое к тактике, – способствовать развитию стратегии, а не препятствовать ей, не дискредитировать ее. Иначе говоря, финансовая тактика – это текущие оперативные действия предпринимателя, подчиненные и задачам финансового управления.

Главная особенность стратегических целей руководства заключается в том, что они представляют собой глобальный критерий системы, в качестве которого выступает улучшение ключевых показателей организации, например максимизация прибыли или дохода от продажи продукции, работ, услуг. Поэтому особенностью стратегии является качественная последовательность действий и состояний, которые используются для достижения целей организации. Стратегические решения как решения, связанные с изменением потенциала организации, имеют существенные последствия. Последствие возникает как результат выбора, повышения эффективности по мере накопления опыта. Такие цели чаще всего являются объектом долгосрочной финансовой политики.

Составляющие элементы объекта долгосрочной финансовой политики, с которыми она взаимодействует, образуют предмет финансовой политики. Предмет долгосрочной финансовой политики – внутрифирменные и межхозяйственные процессы, отношения, операции, оптимальная инвестиционная программа, определяющие экономическое состояние и финансовые результаты фирмы на срок более одного года.

Основными задачами при разработке долгосрочной финансовой политики предприятия являются:

– оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
– максимизация прибыли;
– достижение прозрачности финансово- предприятия;
– обеспечение предприятия;
– использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.).

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

1) анализ финансово-экономического состояния – база, на которой строится разработка финансовой политики. Внимание уделяется не только методам финансового анализа, но и исследованию полученных результатов и выработке .

Основной компонент финансово-экономического анализа деятельности предприятия – анализ (представляет собой изучение приведенных в ней абсолютных показателей с целью определения состава имущества, финансового положения предприятия, источников формирования собственных средств, размера заемных средств, оценки объема выручки от реализации продукции; фактические показатели отчетности сравниваются с показателями, запланированными предприятием), в том числе горизонтальный (состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности на конец года с показателями на начало года и предыдущих периодов), вертикальный (проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода), трендовый (основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года), анализ бухгалтерского баланса, расчет финансовых коэффициентов.

Для аналитической работы при разработке финансовой политики предприятия рекомендуется рассчитывать:

– показатели (общий коэффициент покрытия, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств);
– показатели финансовой устойчивости (соотношение заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент маневренности собственных );
– показатели интенсивности использования ресурсов ( по , рентабельность реализованной продукции);
– показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости , коэффициент оборачиваемости собственного капитала);
2) выбор учетной политики как системы методов и приемов ведения бухгалтерского учета на предприятии. Опираясь на результаты анализа финансово-экономического состояния предприятия, рассчитывают варианты тех или иных положений учетной политики, поскольку от принятых в этой части решений напрямую зависят количество и сумма перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структура баланса, значение ряда ключевых финансово-экономических показателей. При определении учетной политики у предприятия существует выбор методов списания сырья и материалов в производство, вариантов списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов, методов оценки незавершенного производства, применения ускоренной амортизации и др.;

3) выбор кредитной политики предприятия. В этих целях проводится анализ структуры пассива баланса и рассчитывается доля собственных и заемных средств, их соотношение, определяется недостаток собственных средств. На основе расчета устанавливается потребность в заемных средствах. Иногда предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, если эффект от привлечения и использования заемных кредитных средств может быть выше, чем процентная ставка. Кредитная политика предприятия предусматривает выбор кредитной организации, размера процентной ставки, сроков погашения кредита;

4) управление оборотными средствами, кредиторской и . При разработке финансовой политики считают, что это основная проблема управления финансами. От правильного решения данной проблемы зависит эффективность использования как собственных, так и заемных средств. Важнейшим фактором повышения эффективности использования оборотных средств, который учитывается при разработке финансовой политики предприятия, является оборачиваемость оборотных средств;

5) управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики. Для этого используются данные финансового анализа об уровне издержек и рентабельности. На основе анализа вырабатываются мероприятия по оптимизации издержек и достижению безубыточной работы предприятия;

6) дивидендная политика предприятия, разрабатываемая в акционерных обществах, производственных , потребительских обществах. При ее выборе необходимо иметь в виду следующие обстоятельства:

– выплата обеспечивает защиту интересов членов акционерных обществ и кооперативов;
– высокая выплата дивидендов сокращает долю прибыли, направляемой на развитие организации.

При разработке финансовой политики следует оценить преимущества и недостатки дивидендов, найти оптимальный вариант выплат дивидендов, учесть на перспективное развитие предприятия;

7) управление финансами. Современная система управления базируется на теории планирования, нормирования и регулирования.

Важнейшим элементом обеспечения устойчивой производственной деятельности является система финансового планирования, которая состоит:

– из деятельности структурных подразделений;
– сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.

Эти процессы включают: формирование бюджетов и их структуры; ответственность за формирование и исполнение бюджетов; согласование, утверждение и контроль за исполнением бюджетов.

Процесса долгосрочного управления финансами. Построение обоснованной финансовой политики невозможно без необходимой информации. Всякая политика строится на базе имеющихся сведений. При отсутствии информационного обеспечения финансист действует «вслепую».

Управленческую деятельность можно трактовать как преобразование информации в конкретные решения и действия, направленные на достижение определенных целей. Иными словами, для того чтобы появилась информация, характеризующая управленческое решение, необходимо обладать данными, достаточными для оценки действительного и желаемого состояния управляемой системы. Следовательно, эффективность работы менеджеров во многом зависит от соответствующего информационного обеспечения.

В числе важнейших принципов, ориентированных на совершенствование менеджмента организации, следует рассматривать направленность на получение адекватной информации о процессах, происходящих в ней.

Современная информационная система организации должна основываться на перечисленных ниже принципах:

1) наличии тесной последовательной связи между сбором информации и ее анализом;
2) формировании информации в автоматическом режиме путем широкого применения соответствующих программных продуктов;
3) зависимости параметров информационного пространства от характеристики специфики деятельности хозяйствующего субъекта и потребностей его менеджмента;
4) расширении прав и ответственности отдельных менеджеров за результаты решений, принятых ими;
5) непрерывном развитии методов аналитической работы;
6) широком вовлечении отдельных сотрудников организации в обсуждение результатов аналитической работы;
7) понятной и однозначно трактуемой системе показателей, формируемых в информационном пространстве. Вверх

В учебном пособии представлена современная финансовая модель организации, ориентированная на стратегический анализ бизнеса и обоснование управленческих решений через оценку стоимости организации и факторов ее роста. Такая модель позволяет дать характеристику состоянию организации в контексте ее маркетинговой, инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, определить направления принятия управленческих решений и оценить их с помощью финансовых прогнозов и оценки стоимости бизнеса.
Для студентов экономических специальностей, а также преподавателей и специалистов в области экономики, финансов, бухгалтерского учета, менеджмента.

В условиях укрепления рыночной экономики и ее ориентации на ускоренное развитие в системе управления субъектов хозяйствования все большее значение приобретает функция управления финансами - финансовый менеджмент. От своевременности принятия финансовых решений и их эффективности в решающей мере зависят конкурентоспособность и инвестиционная привлекательность организации. Финансовые решения охватывают весь воспроизводственный цикл, по своей природе они имеют прогностическую направленность и комплексный характер, что предъявляет особые требования к их информационному обеспечению и аналитическому обоснованию.

Поскольку для управления финансами организации необходимо глубоко и всесторонне понимать деятельность организации в целом, алгоритмы принятия финансовых решений должны включать оценку всех существенных аспектов деятельности организации: оценку рыночной деятельности, позволяющей сформировать рыночную стратегию развития бизнеса; инвестиционной деятельности, обеспечивающей его конкурентоспособность на длительную перспективу; операционной деятельности, связанной с производством и реализацией продукции и определяющей текущие результаты деятельности; финансовой деятельности, направленной на выбор наиболее эффективных способов привлечения финансовых ресурсов. Для обоснования таких решений необходима разноплановая, но взаимоувязанная информация, что ставит задачу разработки целостной концепции управления финансами организации. Для этого необходимы алгоритмы обоснования как долгосрочных финансовых решений, охватывающих весь жизненный цикл компании и касающихся управления инвестициями, внеоборотными реальными и финансовыми активами, источниками финансирования и дивидендной политикой, так и краткосрочных финансовых решений, охватывающих отдельные операционные циклы и касающихся управления номенклатурой выпускаемой продукции, издержками производства, прибылью, оборотными активами.

ОГЛАВЛЕНИЕ
От авторов 3
Раздел I. Теоретические основы принятия финансовых решений 5
Глава 1. Содержание финансового менеджмента 6
Глава 2. Внешняя финансовая и правовая среда предпринимательства 28
Раздел II. Краткосрочная финансовая политика 37
Глава 3. Управление рыночной деятельностью 38
3.1. Предварительная оценка рыночной, инвестиционной, операционной и финансовой деятельности 38
3.2. Разработка рыночной стратегии 52
Глава 4. Управление оборотными активами 88
4.1. Оборотные активы и финансовый цикл 88
4.2. Управление оборотным капиталом 99
4.3. Разработка стратегии финансирования оборотных активов 104
4.4. Управление запасами 116
4.5. Управление дебиторской задолженностью 123
4.6. Управление высоколиквидными активами 136
4.7. Оценка эффективности использования оборотных активов 146
Глава 5. Управление операционной деятельностью 169
5.1. Управление персоналом 169
5.2. Управление расходами 181
5.3. Управление налоговой нагрузкой 203
5.4. Управление прибылью 222
Раздел III. Долгосрочная финансовая политика 237
Глава 6. Управление финансовой деятельностью 238
6.1. Эффект финансового рычага 239
6.2. Разработка стратегии финансирования 243
6.3. Разработка дивидендной политики 287
Глава 7. Управление инвестиционной деятельностью 299
7.1. Оценка инвестиционной привлекательности организации 299
7.2. Управление внеоборотными активами 312
7.3. Управление нематериальными активами 318
7.4. Управление основными средствами 323
7.5. Управление финансовыми вложениями 342
Глава 8. Управление риском и эффективностью деятельности организации 359
8.1. Управление совокупным риском 359
8.2. Управление рентабельностью собственного капитала 368
8.3. Управление ростом бизнеса 372
8.4. Показатели оценки бизнес-процессов 377
Глава 9. Разработка и оценка стратегии развития бизнеса 384
9.1. Разработка финансовой стратегии 384
9.2. Управление рисками 406
9.3. Оценка стоимости бизнеса. Анализ факторов стоимости 420
Выводы по анализу ситуации 431
Контрольные вопросы и задания 437
Приложения 449
Библиографический список 466.

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика, Когденко В.Г., 2011 - fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать pdf
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЯ

1.1 Понятие и общая характеристика финансовой политики предприятия

1.2 Классификация и принципы финансовой политики предприятия

1.3 Особенности долгосрочной и краткосрочной финансовой политики

2. Анализ краткосрочной и долгосрочной политики ООО «Бершка СНГ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Бершка СНГ»

2.2 Организация формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики в ООО «Бершка СНГ»

2.3 Оценка краткосрочной политики ООО «Бершка СНГ» и результаты ее реализации

2.4 Анализ долгосрочной политики компании и результаты ее реализации

3.Перспективы развития финансовой политики компании ООО «Бершка СНГ»

3.1 Стратегия формирования финансовой политики ООО «Бершка СНГ»

3.2 Пути совершенствования долгосрочной финансовой политики

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЯ

Актуальность курсовой работы, заключается в разработки финансовой политики предприятия суть которой сводится к построению эффективной системы управления финансами, направленной на достижение целей его деятельности, стратегических и тактических. Вышеуказанные цели индивидуальны для каждого субъекта хозяйственной деятельности.

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений является реакцией на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд споров и противоречий между интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Разработка финансовой политики побуждает руководителей ясно представлять намеченные цели и средства, методы, приемы, механизмы и возможности для их достижения. Проведение финансовой политики требует подбора адекватных способов, приемов, средств и механизмов ее реализации.

Предметом курсовой работы, является анализ и оценка финансовой политики на предприятии.

Объектом - финансовая политика на предприятии ООО «Бершка СНГ».

Целью курсовой работы, является изучение долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия, в современных условиях.

Для достижения поставленной цели, были сформулированы следующие задачи:

Рассмотреть теоретические основы долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия;

Проанализировать краткосрочную и долгосрочную политику на ООО «Бершка СНГ»;

Разработать перспективы развития финансовой политики компании ООО «Бершка СНГ».

Методологическую основу исследования составили теоретические и практические разработки в области управления финансами на предприятии, довольно широко представленные в научной литературе, периодической печати, Интернет-ресурсах. Непосредственно при рассмотрении финансовых вопросов использовались работы российских авторов: И.А. Бланка, С.В. Большакова, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета, Е.И. Шохина, И.Т. Балабанова, М.Н. Крейниной, Т.П. Николаева, а так же зарубежных авторов: Л.А. Бернстайна, М.Х. Мескона, Дж. Ван Хорна, Р.Брейли, С. Майерса.

Работа основывается на использовании нормативно-правовой базы, регулирующей процессы хозяйственной деятельности организаций.

При анализе и оценке финансового состояния организации была использована его финансовая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках).

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДОЛГОСРОЧНОЙ И КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1 . 1 Понятие и общая характеристика финансовой политики предприятия

Для эффективного управления финансами в практике хозяйствующего субъекта должна разрабатываться финансовая политика, которая одной из своих целей имеет достижение и поддержание оптимального уровня финансового состояния предприятия.

Качество реализуемой финансовой политики во многом обусловлено устойчивостью финансовой системы предприятия к изменениям различных внешних и внутренних факторов (рис.1), что определяет необходимость проведения регулярной ее оценки и выработки направлений повышения ее эффективности.

Рисунок 1 - Факторы, влияющие на финансовую политику предприятия

К внешним факторам можно отнести: макроэкономические условия (ухудшение бизнес климата, повышение налогового бремени и пр.); конъюнктуру рынков (условия конкуренции, степень монополизации рынков и пр.); правовые условия (нормативное регулирование различных видов деятельности и финансовых операций); социальные условия (наличие и уровень предпринимательской культуры, менталитет населения, сфера регулирования трудовых отношений и пр.) и др.

Среди внутренних факторов выделяют: организационно-правовую форму предприятия; его отраслевую принадлежность и осуществляемые виды деятельности; объем производства и доля рынка; организационную структуру управления и систему финансового менеджмента предприятия и пр.

В современных экономических условиях, на которые серьезным образом влияют последствия введенных для России финансовых санкций, коммерческие предприятия сталкиваются с множеством проблем в области финансовой деятельности, среди которых наиболее актуальными являются: проблемы сбыта; дефицита и доступности финансовых ресурсов; их распределения и инвестирования; нестабильности внешних условий. В этой связи ключевые направления финансовой политики предприятий будут заключаться в концентрации усилий на данных сферах.

Решение проблем сбыта требует от предприятия совершенствования ценовой политики, оптимизации состава и объема дебиторской задолженности, расширение источников поступления финансов за счет новых видов деятельности, что в комплексе определяет «политику формирования финансовых ресурсов».

Проблема дефицита финансовых средств в большинстве случаев проявляется в деятельности предприятия как недостаток денежных оборотных активов. При этом определяющее значение имеет размер экономически целесообразных ставок привлечения финансовых ресурсов, что во многом связано с осуществляемыми предприятием видами деятельности, так, быстрый оборот средств в сфере торговли позволяет достигать высокой рентабельности использования привлеченного финансирования. В других отраслях необходима работа с более широким кругом источников с оценкой обоснованности и стоимости кредитов и займов, а также поиск внутренних резервов финансирования за счет эффективного планирования процессов движения денежных потоков.

Рациональное распределение финансовых ресурсов и инвестирование средств предприятия обеспечивается путем выработки оптимальных направлений использования прибыли и поиска эффективных способов вложений денежных средств, совершенствования процессов инвестиционного проектирования.

Проблема влияния неблагоприятных внешних факторов решается посредством использования методов оптимизации процессов налоговых выплат, а также за счет создания специальных резервных фондов для покрытия, возникающего при изменении внешних условий дефицита финансовых ресурсов.

В целом недостатки финансовой деятельности сказываются на падении прибыльности и повышении рисков банкротства, что обуславливает первоочередную роль выработки эффективных решений в целях вывода предприятия из кризисного состояния и обеспечения финансовой устойчивости на протяжении длительного периода.

В зависимости от сложившегося на предприятии положения целью оптимизации финансовой политики может быть:

Реформирование финансовых отношений;

Стабилизация финансового состояния;

Финансовое оздоровление.

В случае выявления проблем, касающихся вопросов взаимодействия предприятия с партнерами и организациями, необходимо проведение работы по совершенствованию системы финансовых взаимоотношений с целью снижения рисков неплатежеспособности.

Возникновение проблем ухудшения финансового состояния в краткосрочном периоде требует выработки мер по нейтрализации негативных факторов и повышении показателей устойчивости и ликвидности активов предприятия.

В условиях возникновения реальной угрозы наступления банкротства в рамках финансовой политики предпринимаются усилия по финансовому оздоровлению предприятия, предусматривающему комплекс финансовых и других мероприятий по существенному повышению качества и эффективности управления всеми процессами.

Решение данных проблем предполагает наличие у предприятия сформированной и эффективно работающей системы финансового управления, своевременно реагирующей на возникающие препятствия на пути его устойчивого развития, путем устранения недостатков и минимизации негативного воздействия внешних факторов, а также постоянного расширения перечня применяемых финансовых инструментов.

Таким образом, антикризисное управление обеспечивается за счет построения гибкой системы финансового управления предприятия, что подразумевает способность предприятия получать необходимый результат, позволяющий ему без коренного изменения основных производственных фондов осваивать за определенные сроки закономерное количество изделий, которое может быть востребовано рынком и, в свою очередь, позволит в будущем периоде получить необходимый результат, обеспечивающий выживание и развитие предприятия. В этой связи уровень гибкости финансовой политики будет определяться тем, насколько полно финансовая система предприятия способна обеспечить процессы производства необходимыми ресурсами в условиях изменчивости внешних условий.

Основным результатом выстраивания гибкой финансовой политики предприятия является достижение «финансового равновесия», предполагающего оптимальное соответствие объема и состава источников финансирования и эффективности их использования, при обеспечении высокого уровня стабильности финансовых отношений и целесообразности и обоснованности расходования формирующихся денежных фондов.

Выработка антикризисных мероприятий должна обеспечивать помимо нейтрализации негативных последствий внешних факторов, также и снижение степени будущих угроз. При этом эффективность мер определяется тем, насколько в них отражены особенности конкретного предприятия и сложившиеся в данный период социально-экономические условия его деятельности.

Таким образом, процесс формирования финансовой политики предприятия и ее совершенствования должны носить индивидуальных характер и базироваться на научно-обоснованных методиках и подходах финансового управления.

1.2 Классификация и принципы финансовой политики предприятия

В Российской Федерации планирование финансовой политики осуществляется в форме разработки и реализации Государственной программы экономического и социального развития страны. Виды планирования по срокам реализации представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 - Виды планирования по срокам реализации

Планирование на долгосрочную перспективу охватывает, как правило, период 10-15 лет с корректировкой и продолжением планового горизонта каждые пять лет. В этой программе определяются возможные цели и приоритеты социально-экономического развития, и концептуальные положения по их достижению и реализации. Параллельно нужно обрабатывать долгосрочные программы по развитию регионов и отраслей экономики .

Планирование в России на среднесрочную перспективу (3-5 лет) должно ежегодно корректироваться и содержать обоснования целей и приоритетов социально-экономической политики государства, направления их реализации, важнейшие задачи, которые нужно решить на государственном уровне. В этой программе следует отразить анализ состояния экономики, поисковые и целевые прогнозы на среднесрочный период, концепцию социально-экономического развития и основные направления макроэкономической, социальной, структурной, инвестиционной, аграрной, внешнеэкономической, экологической, региональной и т.д. политики, а также этапы институциональных преобразований. Одновременно министерство и местные государственные органы власти должны разрабатывать среднесрочные программы развития отраслей и регионов.

Планирование на краткосрочный период (1 год) разрабатывают ежегодно параллельно с проектом Государственного бюджета России. В программе отображаются: анализ состояния экономики; цели, приоритеты и задачи развития; макроэкономические показатели и пропорции; основные направления развития отраслей экономики и структурной перестройки, параметры социального развития, мероприятия в сфере с внешнеэкономической деятельности, охраны окружающей природной среды, а также формы и средства государственного регулирования экономики .

Разработка планов на год осуществляется в следующей последовательности:

Первый этап - анализ состояния экономики и прогноз ожидаемого исполнения плана и бюджета в текущем году;

Второй этап, включает в себя расчеты макроэкономических показателей, моделирование макроэкономических пропорций, планирование доходов и расходов государственного бюджета и государственных внебюджетных фондов;

Третий этап - планирование государственных потребностей в продукции (товарах, работах, услугах);

Четвертый этап - подготовка проектов государственных контрактов с предприятиями (учреждениями, организациями) на поставки продукции (выполнения работ, оказания услуг) для удовлетворения государственных потребностей;

Пятый этап - разработка проектов отраслевых и региональных социально-экономических программ;

Шестой этап - формирование организационно-экономического механизма по реализации целей и задач государственного планирования.

Седьмой этап - разработка мер по реализации государственного планирования.

В современных условиях хозяйствования, актуальной проблемой в сфере планирования занимает законодательное определение планов и их регулирование. Правовой регламентации также требуют решения вопросов о: функции, правах и обязанностях государственных органов в планировании; порядок совмещения долго-, средне- и краткосрочных планов; стадии процесса планирования; взаимодействие плановой и бюджетной деятельности и т.д. .

Планирование опирается на определенные закономерности - принципы. Они определяют логику, задачи и характер составления, реализации и контроля, за выполнением планов. Основными принципами макроэкономического планирования являются: принцип единства экономики и политики при приоритете политики; принцип единства централизма и самостоятельности субъектов рынка; принцип эффективности; принцип сочетания общих и локальных интересов при приоритете и интереса более высокого ранга. Эти принципы имеют такой смысл. Принципы планирования представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 - Принципы планирования

Принцип единства экономики и политики при приоритете политики обусловлен тесной взаимосвязью между политикой и экономикой. Сутью этого принципа является требование, согласно которому составление макроэкономических планов должно исходить из целей государственной политики. Это означает, что планы являются инструментом реализации. В то же время для нормального экономического развития нужны соответствующие политические условия, которые в демократическом обществе, создаются благодаря конструктивной деятельности государственных органов.

Принцип единства централизма и самостоятельности субъектов рынка основан на том, что плановые решения, с одной стороны, должны базироваться на информации о намерениях субъектов хозяйствования, а с другой - обеспечивать влияние на них в нужном для общества направлении. Соотношение между централизмом и самостоятельностью имеет конкретно-исторический характер, то есть может изменяться в зависимости от задач и особенностей развития страны в определенный период.

Принцип эффективности макроэкономических планов обусловлен тем, что государство как форма организации общества оправдывает себя только тогда, когда деятельность государственных органов дает положительные результаты. Эффективность является формой результативности.

Принцип сообщения общих и локальных интересов при приоритете интересов более высокого ранга означает: во-первых, объективную необходимость сочетания всей совокупности общественных интересов в единую систему, во-вторых, в построении целей макроэкономических планов на основании приоритетов общественных интересов .

Таким образом, проведенный анализ основ планирования, выявил, что на сегодняшний день, планирование классифицируется по срокам, на краткосрочное и долгосрочное. При этом правильное сочетания двух видов планирования, в сочетании, могут принести большой успех, как на микро - , так и на макро - уровне.

1.3 Особенности долгосрочной и краткосрочной финансовой политики

Эти два типа политики имеют свои, различные друг от друга области применения. Долгосрочная финансовая политика сосредотачивается на инвестиционной деятельности предприятия (долгосрочные финансовые и капитальные вложения), краткосрочная же основной акцент делает на текущей деятельности субъекта хозяйствования.

Существуют различия между этими двумя составляющими финансовой политики при увязке со стратегическими направлениями на рынке. Краткосрочная финансовая политика способствует решению задач по урегулированию предложений услуг и товаров в пределах года, долгосрочная финансовая политика должна обеспечить место компании на рынке, исходя из изменения качества, количества, ассортимента этих же услуг и товаров.

Управление оборотным капиталом в долгосрочной перспективе сводится к решению основных двух проблем:

Определение оптимальности в структуре и размере оборотных активов пассивов;

Обеспечение за счет различных форм средств для покрытия финансовых потребностей оборотного капитала.

Долгосрочная финансовая политика тесно взаимодействует с краткосрочной финансовой политикой.

Через проведение оперативной и текущей финансовой политики осуществляется практическая реализация финансовой тактики предприятия.

Финансовую тактику не следует отождествлять с самой краткосрочной финансовой политикой. Политика - это не единственный компонент краткосрочной финансовой политики предприятия. В ее составе есть всегда элементы, связанные с повышением для предприятия способом зарабатывания или экономии в денежных расчетах финансовых ресурсов.

К краткосрочной финансовой политике относятся финансовые решения и мероприятия на период менее 12 месяцев или период продолжительности операционного цикла, не превышающий 12 месяцев.

Основой краткосрочной финансовой политики является обеспечение краткосрочного или текущего успеха финансовой деятельности предприятия.

Этот успех достигается на основе оптимизации денежного оборота.

Краткосрочные цели фирмы в основном ограничиваются вопросами эффективного использования имеющего у фирмы производственного потенциала.

К краткосрочным целям предприятия относятся:

Осуществление оперативной или текущей деятельности;

Эффективная организация управления финансами на предприятии;

Поддержание конкурентоспособного уровня прибыли предприятия.

Тактика взаимосвязана со стратегией, реализованной через проведение долгосрочной политики предприятия.

Краткосрочные финансовые решения должны соотносится с долгосрочными финансовыми целями, способствовать их достижению.

Стратегия фирмы включает в себя определение целей и задач, перспективный анализ производственной программы предприятия.

Эффективное функционирование предприятия в долгосрочной перспективе в значительной степени определяется уровнем стратегического управления его финансовой деятельности.

финансовый политика долгосрочный стратегия

2 . Анализ краткосрочной и долгосрочной политики ООО «Бершка СНГ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Бершка СНГ»

Общество с ограниченной ответственностью Бершка СНГ, ООО «Бершка СНГ», юридический адрес: 123317, Москва, Набережная Пресненская, 10.

Предприятие зарегистрировано: Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы №46 по г. Москва от 6 апреля 2006 года, ОГРН - 1067746458823, ИНН 7717555224. На территории ХМАО расположены территориальные подразделения анализируемой организации.

Рис. 2.1 Территориальное размещение компании

Предприятие основано в 2006 г.

Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям:

Оптовая торговля текстильными и галантерейными изделиями,

Оптовая торговля одеждой, включая нательное белье, и обувь,

Розничная торговля текстильными и галантерейными изделиями,

Розничная торговля одеждой»,

Розничная торговля обувью и изделиями из кожи,

Хранение и складирование прочих грузов.

Предприятие является юридическим лицом с момента государственной регистрации. Организационно-правовая форма хозяйствования: общество с ограниченной ответственностью.

Формирование уставного капитала общества с ограниченной ответственностью происходит на основе вкладов его участников. Для управления обществом компонуется высший орган, именующийся собранием учредителей, представляющий возможность права на управление ООО каждому участнику в зависимости от его доли в уставном капитале.

У предприятия имеются дочерние компании:

Обособленное подразделение «bershka»;

ОП ООО «Бершка СНГ»;

ОП ООО "Бершка СНГ" - магазин "Бершка";

Филиал ОП ООО «Бершка СНГ» в г. Котельники;

Филиал магазин "Бершка" ООО "Бершка СНГ"

Обособленное подразделение ООО «Бершка СНГ»;

ОСП магазин "Бершка" ООО "Бершка СНГ";

ОСП ООО "Бершка СНГ" магазин "Бершка";

ОСП ООО «Бершка СНГ»;

Магазин «Бершка».

Структура ООО «Бершка», краткое описание функций структурных подразделений

Характеризуя организационную структуру, следует отметить, что она была утверждена в апреле 2006 г, рассчитана на персонал численностью 400 чел., по состоянию на 21.11.2014 г. численность персонала составляет 270 чел. Из них АУП - 4 чел.(генеральный директор, заместитель генерального директора по экономике и финансам, директор по маркетингу, директор по персоналу и развитию), производство и вспомогательный персонал - 264 чел.

Руководитель предприятия, а также руководители всех подразделений имеют высшее образование. Кроме того, каждый руководитель среднего звена имеет опыт работы от 5 до 10 лет.

Структура управления компанией - линейно-функциональная (рис. 2.2).

Рис 2.2. Организационная структура компании «Bershka»

Управление возлагается на генерального директора, основной задачей которого является курирование нескольких подразделений компании, а именно: отдела по маркетингу, отдела логистики и финансового отдела. Каждое подразделение выполняет определенный спектр задач, разделяя их на более мелкие производственные. Также в каждом звене есть ответственные лица (руководитель, финансовый директор, бухгалтер и т.д.), несущие ответственность в рамках своих должностных обязанностей конкретного подразделения в соответствии с остальными структурными подразделениями перед генеральным директором.

Конечно, у такой системы управления имеются как преимущества, так и недостатки. К основным достоинствам можно отнести:

1. За конечный результат деятельности предприятия ответственен руководитель компании.

2. Максимально эффективно используется рабочая сила.

3. Профессиональная подготовка сотрудников занимает не так много времени из-за узкого круга, решаемых ими задач.

4. У сотрудников имеется возможность карьерного роста, что стимулирует их к качественному исполнению своих обязанностей.

5. Разграничение полномочий позволяет контролировать действия исполнителей и ответственных лиц.

Основные недостатки:

1. Руководитель компании ответственен за получение прибыли.

2. Действия всех структурных подразделений нуждаются в постоянной согласовке и слаженности, что затрудняет процесс принятия и реализации решений.

3. Из-за большого количества определенных правил и принципов внутри подразделений, система становится менее гибкой.

Все обязанности и полномочия в компании распределены в зависимости от профиля:

Отдел маркетинга занимается составлением и реализацией различных маркетинговых программ, проведением исследований, в том числе и анализом продаж и т.п.

Отдел логистики ведет работу с поставщиками;

Финансовый отдел направлен на улучшение финансового благополучия компании (ведение баланса, учет);

Управляющие магазинов непосредственно выполняют указания офиса, а также решают все вопросы, касающиеся функционирования магазина.

На предприятии ведется стратегическое планирование по подготовке кадров. Каждый сотрудник имеет возможность сменить род своей деятельности, особенно в непредвиденных незапланированных ситуациях, вовремя мобилизовав свои навыки. Другими словами, в интересах сотрудников, а, следовательно, и всей организации, в компании действуют принципы горизонтальной и вертикальной ротации персонала. Поэтому на базе предприятия все сотрудники постоянно совершенствуют свои знания и профессиональные навыки, что в конечном итоге, обеспечивает рост производительности труда, качество и надежность работы компании.

Имидж компании основывается на высоком уровне обслуживания и предложении качественного товара по доступным ценам, являющегося основой всей коммуникационной политики компании.

2.2 Организация формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики в ООО «Бершка СНГ»

Мероприятия такого рода включают выработку научно обоснованных концепций организации финансовой деятельности, определение ключевых направлений использования финансовых фондов на долго-, средне- и краткосрочные периоды, а также практическое воплощение разработанной стратегии.

Ключевой целью разработки краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации является создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами, направленной на обеспечение стратегических и тактических задач ее деятельности. Поэтому актуальна проблема перехода к управлению финансами на основе анализа финансового состояния.

Единство трех ключевых звеньев определяет содержание финансовой политики ООО «Бершка СНГ», стратегическими задачами которой являются:

Разработку оптимальной концепции управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска.

Максимизация прибыли;

Оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости организации;

Достижение финансовой прозрачности организации для собственников (акционеров, учредителей), инвесторов и кредиторов;

Использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии корпоративных ценных бумаг;

Разработка эффективного механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния, бюджетирования и прогнозирования движения капитала.

Таким образом, организация краткосрочной и долгосрочной финансовой политики, является основой успешного развития компании.

2.3 Оценка краткосрочной политики ООО «Бершка СНГ» и результаты ее реализации

Оценка краткосрочной финансовой политики, включает в себя анализ общего финансового состояния ООО «Бершка СНГ», а также расчет таких показателей как ликвидность и ряд других показателей описанных ниже.

Для того, чтобы проследить как менялись основные показатели деятельности ООО «Бершка СНГ», был проведен горизонтальный анализ статей бухгалтерского баланса» на основании финансовой отчётности (приложения 1-3) в таблицах 2.1 и 2.2.

Таблица 2.1

Структурно-динамический анализ баланса ООО «Бершка СНГ» за 2012-2013гг

Показатели	Остатки по балансу, тыс.руб.	Изменение тыс.руб.(+,-)



I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Итого по разделу 1
Оборотные средства


Дебиторская задолженность

Итого по разделу 2


III.Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
V.Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Прочие обязательства
Итого по разделу V

Таблица 2.2

Структурно-динамический анализ баланса ООО «Бершка СНГ» за 2013-2014гг

Показатели	Остатки по балансу, тыс.руб.	Изменение тыс.руб.(+,-)	Темп роста (снижения),%	Структура активов и пассивов, %	Изменение, % (+,-)



I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Итого по разделу 1
2.Оборотные активы

НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства и денежные эквиваленты
Итого по разделу 2


III.Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд)
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
V.Краткосрочные обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Прочие обязательства
Итого по разделу V

Анализируя структуру активов баланса в 2012 году, согласно табл. 2.1, необходимо отметить, что наибольший удельный вес занимает внеоборотные активы 50,97%, оборотные активы 49,04 %.

Анализируя структуру активов баланса в 2013 году необходимо отметить, что наибольший удельный вес занимает внеоборотные активы 50,96%, оборотные активы 49,04 %. За 2014 период внеоборотные активы увеличились на 8,97%, а оборотные активы уменьшились.

Анализируя структуру пассива баланса в 2013-2014гг отметим, что наибольший удельный вес занимает капитал и резервы - 72,38% в 2013г и 71,92 % в 2014г. Удельный вес краткосрочных обязательств составил 27,62% и 28,07 % соответственно. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.

Размер баланса в 2014г сократился на 8,48% и составил 416715,8 тыс. руб., что 38607,75тыс. руб. меньше, чем в 2013г.

Для анализа финансовой устойчивости ООО «Бершка СНГ» целесообразно использовать показатели, которые дают возможность достаточно точно определить уровень финансовой устойчивости организации, которые приведены в таблице 2.3

Таблица 2.3

Финансовая устойчивость ООО «Бершка СНГ»

Показатель	Анализируемый период

Уставный капитал, тыс. руб.
Уставный капитал к валюте баланса, %
Собственный капитал, тыс. руб.
Собственный капитал к валюте баланса, %
Стоимость чистых активов, тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
Нетто- монетарная позиция, тыс. руб.

Анализируя финансовую устойчивость ООО «Бершка СНГ» за 2012-2014гг, необходимо отметить неизменный размер уставного капитала- 9009 тыс. руб. При этом удельный вес снизился с 2,54% до 2,16% в 2014г.

Размер собственного капитала вырос с 256308,5 до 329539,55 тыс. руб. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет. Размер краткосрочных кредитов вырос с 26145 тыс. руб. до 40500 тыс. руб. Размер собственных оборотных средств в 2012г составлял 75831,0 тыс. руб, а в 2014г только 49981,5 тыс. руб. Размер нетто-монетарной позиции отрицательный, однако имеет положительную тенденцию.

Таблица 2.4

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Бершка СНГ» в 2013-2014гг

Показатели		Уровень показателя


Коэффициент финансовой автономии (независимости)
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент финансовой напряженности
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов

Как видно из проведённого анализа коэффициент финансовой автономии (независимости) превышает нормативный показатель, значит, предприятие имеет укрепление независимо от внешних источников. Коэффициент финансовой зависимости также меньше нормативного, что свидетельствует также о независимости данного предприятия от внешних заёмных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сократился на 0,13, но значительно превышает норму и предприятие имеет достаточно возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Маневренность собственного капитала не достаточна, мало возможностей для маневров. Долгосрочных займов предприятие не имеет. Коэффициент финансовой напряженности в пределах нормы, что говорит о финансовой независимости предприятия. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов снизился на 0,29.

Для того, чтобы оценить способности ООО «Бершка СНГ» своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам необходимо провести анализ ликвидности баланса. При анализе ликвидности баланса необходимо провести сравнение активов, сгруппированных по срокам погашения (табл. 2.5)

Таблица 2.5

Результаты анализа ликвидности баланса ООО «Бершка СНГ»

Анализируемый период	Анализируемый период	Платежный излишек или недостаток

Условие абсолютной ликвидности баланса

Баланс предприятия в 20132-2013гг является не ликвидным, так как не выполняются 1,4 условия. Баланс предприятия в 2013-2014гг является не ликвидным, так как не выполняются все 4 условия.

Для определения степени ликвидности оборотных активов необходимо провести анализ платежеспособности (финансовой состоятельности) ООО «Бершка СНГ».

Результаты представлены в табл. 2.6

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	Нормативные значения

Коэффициент комплексной оценки
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент маневренности
Доля оборотных средств в активах
Коэффициент обеспеченности СОС

Коэффициент комплексной оценки значительно меньше нормативного показателя. Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период вырос на 0,05 и находится в пределах нормы. Однако у предприятия недостаточно средств для покрытия своих обязательств краткосрочных и коэффициент быстрой ликвидности ниже нормы. Текущая ликвидность активов предприятия на начало периода 2012г была выше нормы, однако к концу 2014г года снизилась до 1,43. Предприятие имеет недостаточную долю оборотных средств в активах, к тому же она за 2012-2014 гг ещё снизилась на 0,09.

Собственными оборотными средствами предприятие обеспечено в достаточной мере. Однако данный показатель также снизился.

2.4 Анализ долгосрочной политики компании и результаты ее реализации

Анализ долгосрочной политики ООО «Бершка СНГ», характеризуют такие показатели, как прибыли, рентабельности и деловой активности.

Поэтому в первую очередь, целесообразно провести анализ прибыли предприятия (табл. 2.7, 2.8)

Таблица 2.7

Структурно-динамический анализ прибыли в 2012-2013гг, тыс. руб

Показатель	Качественные изменения	% к выручке	Абсол. изм.
			Абсол. изм	Относит. Изм.


Себестоимость продаж
Прибыль от продаж
Чистая прибыль

Таблица 2.8

Структурно-динамический анализ прибыли в 2013-2014гг, тыс. руб.

Показатель	Качественные изменения	% к выручке	Абсол. Изм.
			Абсол. изм	Относит. Изм.


Себестоимость продаж
Прибыль от продаж
Чистая прибыль

Проведя, структурно-динамический анализ прибыли, отметим, что в 2014г значительно увеличилась выручка от реализации - на 215424тыс. руб., или 30,52%. Себестоимость также выросла на 11,15% и составила 720499,5 тыс. руб. Значительна разница в прибыли от продаж и соответственно чистой прибыли - прирост составил 387,64%.

Таблица 2.9

Расчет показателей рентабельности ООО «Бершка СНГ» в 2012-2014гг

Показатель

1. Рентабельность продаж
2. чистая рентабельность
3. Экономическая рентабельность
4. Рентабельность собственного капитала
5. рентабельность привлечённого капитала
6. Валовая рентабельность
7. Рентабельность производственной деятельности
8. Рентабельность перманентного капитала
9. Коэффициент устойчивости экономического роста

Анализируя показатели рентабельности, видим, что показатели рентабельности в 2014г значительно лучше, чем в 2012-2013гг. Особенно положительным является увеличение темпов роста экономики предприятия с 2,0в 2012г до 20,7 в 2014г.

Теперь целесообразно провести анализ деловой активности ООО «Бершка СНГ» для оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их повышения. Ниже приведён расчёт относительных показателей деловой активности ООО «Бершка СНГ» за 2012-2014гг. (табл. 2.10)

Таблица 2.10

Показатели деловой активности ООО «Бершка СНГ» за 2012-2014гг

Показатель

В оборотах
Ресурсоотдача
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Коэффициент отдачи внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости основных средств
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Период оборота активов
Период оборота оборотных активов
Период оборота собственного капитала
Период оборота ДЗ
Период оборота КЗ
Производственные характеристики деятельности
Фондоотдача, руб/руб

Анализируя, показатели деловой активности, отметим увеличение числа оборотов всех показателей, что положительно характеризует деятельность предприятия. Соответственно уменьшился период, за который вложенные средства возвращаются на предприятие в виде денежных средств. Фондоотдача также выросла на 0,9 и составила 3,85.

3. Перспективы развития финансовой политики компании ООО «Бершка СНГ»

3.1 Стратегия формирования финансовой политики ООО «Бершка СНГ»

Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

1) текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

2) централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

3) формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;

4) безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;

5) разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;

6) организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;

7) составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;

8) финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);

9) финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

3.2 Пути совершенствования долгосрочной финансовой политики

Мероприятия по повышению эффективности финансовой политики предприятия включают выработку научно-обоснованных концепций организации финансовой деятельности, определение ключевых направлений использования финансовых фондов на долгосрочные периоды, а также практическое воплощение разработанной стратегии.

Концепции организации финансовой деятельности предприятия строятся на основе исследования спроса на продукцию и услуги, оценки различных (финансовых, материальных, трудовых, интеллектуальных, информационных) ресурсов предприятия и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

Направления использования финансовых фондов предприятия определяются исходя из поставленных целей, положения предприятия на рынке, выработанной концепции организации финансовой деятельности. Главной целью финансовой политики предприятия является наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансового потенциала.

В условиях нестабильной экономической среды, высокой инфляции, кризиса неплатежей, непредсказуемой налоговой и денежно-кредитной политики государства многие предприятия вынуждены проводить линию на выживание. Она выражается в решении текущих финансовых проблем как реакции на неопределенные макроэкономические установки государственных властных структур.

Такая политика в управлении финансами порождает ряд противоречий между интересами предприятий и фискальными интересами государства; ценой внешних заимствований и рентабельностью производств; доходностью собственного капитала и фондового рынка; интересами производства и финансовой службы и др.

Финансовую политику на предприятиях должны осуществлять профессионалы - главные финансовые менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике организации.

Для принятия управленческих решений они используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности в оперативном финансовом учете, которая служит главным источником данных для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном планировании денежных потоков.

Главные принципы путей совершенствования финансовой политики:

Оценка финансовых возможностей для определения стратегических целей;

Распределение и оценка эффективности движения денежных потокам по сферам деятельности (текущая, инвестиционная и финансовая) исходя из стратегии производства и продаж;

Определение дополнительной потребности в финансовых ресурсах и каналов их поступления (банковский кредит, лизинг, товарный кредит и т.д.);

Оценка эффективности принятых финансовых и инвестиционных решений через показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности деловой и рыночной активности организации.

Таким образом, для эффективной реализации финансовой политики на предприятии ООО «Бершка СНГ», целесообразно разработать долгосрочную финансовую политику.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения курсовой работы, выявлено, что для эффективного управления финансами в практике хозяйствующего субъекта должна разрабатываться финансовая политика, которая одной из своих целей имеет достижение и поддержание оптимального уровня финансового состояния предприятия.

Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика являются структурными элементами общей финансовой политики субъекта хозяйствования. При этом они отвечают за различные сферы деятельности предприятия.

Анализ краткосрочной и долгосрочной финансовой политики, рассматривался на примере компании ООО «Бершка СНГ». На сегодняшний день, компания представлена на рынке ХМАО.

Основным видом деятельности ООО «Бершка СНГ» является - деятельность агентов по оптовой торговле текстильными изделиями, одеждой, обувью, изделиями из кожи и меха.

Организация формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики ООО «Бершка СНГ», включает в себя управление финансами предприятия и предполагает разработку и реализацию соответствующей финансовой политики, то есть специфического комплекса мер, приемов, условий и ограничений, направленных на эффективное достижение целей, стоящих перед данной хозяйственной единицей.

Подобные документы

дипломная работа , добавлен 30.04.2017

Оценка ключевых показателей финансовой политики. Экспресс-анализ организации. Анализ агрегированных форм отчётности и ключевые индикаторы по видам деятельности. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика организации на примере ОАО КБК "Черемушки".

курсовая работа , добавлен 26.03.2011

Сущность и содержание финансовой политики предприятия, особенности ее формирования в краткосрочной и долгосрочной перспективе, используемые в данном процессе методики и приемы. Общая характеристика предприятия, пути совершенствования финансовой политики.

дипломная работа , добавлен 16.06.2014

Теоретическое исследование финансовой политики предприятия. Понятие долгосрочного финансирования. Анализ управления денежными средствами, их эквивалентами и дебиторской задолженностью. Оценка долгосрочной финансовой политики предприятия ТОО "Рудрем-1".

курсовая работа , добавлен 16.01.2011

Характеристика составляющих элементов долгосрочной финансовой политики. Анализ финансового состояния, ликвидности и платежеспособности, оценка инвестиционной привлекательности предприятия. Разработка финансовой стратегии организации "АвангардСтрой".

курсовая работа , добавлен 27.07.2010

Теоретические и методические аспекты формирования финансовой политики предприятия. Оценка формирования имущественного состояния предприятия и его оптимизации для повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его финансовой политики.

дипломная работа , добавлен 20.09.2011

Сущность финансовой политики предприятия, ее задачи и методы формирования. Перспективные (стратегические) цели как элемент финансовой политики. Анализ финансовой политики в ООО "Контраст", оценка ее эффективности и рекомендации по ее совершенствованию.

курсовая работа , добавлен 20.06.2015

Финансовая политика организации: содержание, цели и задачи. Взаимосвязь финансовой политики с другими видами политики организации. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Консалтинг-ЮГ". Пути совершенствования его финансовой стратегии и тактики.

курсовая работа , добавлен 15.06.2014

Сущность, классификация и направления долгосрочной финансовой политики предприятия. Финансовое планирование, прогнозирование. Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций. Инвестиционная политика, стратегия предприятия.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

ВВЕДЕНИЯ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДОЛГОСРОЧНОЙ И КРАТКОСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1 . 1 Понятие и общая характеристика финансовой политики предприятия

1.2 Классификация и принципы финансовой политики предприятия

1.3 Особенности долгосрочной и краткосрочной финансовой политики

2 . Анализ краткосрочной и долгосрочной политики ООО «Бершка СНГ»

2.2 Организация формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики в ООО «Бершка СНГ»

2.3 Оценка краткосрочной политики ООО «Бершка СНГ» и результаты ее реализации

2.4 Анализ долгосрочной политики компании и результаты ее реализации

3. Перспективы развития финансовой политики компании ООО «Бершка СНГ»

3.1 Стратегия формирования финансовой политики ООО «Бершка СНГ»

3.2 Пути совершенствования долгосрочной финансовой политики

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подобные документы

Похожие публикации